兔年滚大红包 可先债后股

兔年红包理财术

时序愈来愈接近农历新年，投资人领到红包、奖金之后，应该仔细规划红包理财，替兔年资产加值。投信法人表示，2022年由通膨压力引发有史以来最快速升息循环，股债市皆面临抛售，股六债四组合跌幅更创下百年来最差表现，远低于百年平均的9.5％，不过，眼见兔年有望逐步扭转去年金融市场的颓势，建议上半年将资金布局在高评等的投资级债，接近第二季时伺机逢低布局股票资产。

保德信市场策略团队主管叶家荣指出，兔年投资为债优于股，市场将跟着通膨、经济前景、获利预期等因素牵动，从ISM先行指标来看，美国制造业及新订单指数已降至50之下，服务业也明显降温，企业对前景保守，反映在资本支出下降及陆续祭出各种撙节措施以降低成本，而企业端的获利预期调降趋势也将延续至第一季，预料上半年股市仍将陆续消化与反映这些负面讯息。

叶家荣分析，从目前趋势与评价面分析，即使公债利率还有上行机会，债券表现有机会优于股市，且以高评等的投资级债领头，投资人应于上半年掌握债市波动下的进场良机，若想分散布局降低整体资产的波动度，则可配置与ESG大趋势相关多重资产。

瀚亚投信投资长林如惠表示，2023年全球正处于利率高点、景气下行及通膨回落等变局，将压抑长债利率走势，应把握最后升息阶段之际，利率逢高布建债券部位，建议优先选择投资级债，搭配非投资等级债提高收息，以先买先收息角度出发，未来一至两年年甚至可有资本利得空间。

股市方面，瀚亚投信海外股票暨固定收益部主管林元平指出，第一季可留意美国科技股库存调节后的反弹机会，预料升息将不再冲击市场，而半导体产业第一季可能出现最大的负增长，投资人不妨逐步逢低增加美股部位。

摩根投信认为，随大陆加速与疫情共存重启经济，2023年看好亚洲股市与大陆股市的投资机会。另外，随利率即将见顶与经济数据的稳定，美股可望出现先蹲后跳的情境。至于成长型股票仍面会面临波动，但有鉴于估值优势，仍是长期投资的首选。

台股方面，保德信投信预期，台股在2023年仍具有投资价值，惟须等待上半年的市场杂音消化后，第二季起可留意逢低分批进场的时机。包括医疗生化、新供应链等产业类股，由于成长前景明确，以医疗产业为例，产业自1986年以来，在防御型的制药、研发创新的生技等次产业支持下，面对景气循环、产业轮动皆能保有领先优势；而云端、电动车、绿电在科技加持下，未来新科技与产业变革推动的投资趋势，将创造出庞大关键投资商机。