外匯準備金新制來了！友邦壽9月底上路 凱基壽跟進

金管会8月底宣布推出「外汇价格变动准备金」新制。报系资料照

金管会8月底宣布推出「外汇价格变动准备金」新制，保险局副局长蔡火炎说，金管会已核准友邦人寿在9月30日起采用，凯基人寿则在10月初送件。若依照友邦人寿审核时间约一个月来看，凯基人寿最快11月初有望生效上路。

新旧制有两大差异，一、提存与冲抵都可100%全额。也就是说，当台币升值出现汇损时，业者可动用准备金做100%冲抵，撑住获利；反之，当台币贬值时，有兑换利益也得全数提存，无法累积获利。

二、准许五项准备金可以转列当「第一桶金」，借此快速累积准备金水库，当台币升值时，可以全额抵销汇损。但因一旦申请新制，就无法回到旧制，让六大寿险业何时要申请新制，更加斟酌。

蔡火炎说，除友邦与凯基人寿外，也有其他大型寿险公司正在询问要准备哪些资料，因每家准备金水位高低不同，有些业者水位低，希望适用新制快速「储粮」，每家想法与策略不同。

寿险业者则认为，美国启动降息循环后，台币升压强大，一旦这时候选了外汇准备金新制，业者可能还没开始累积「准备金水库」，就可能面临全数冲抵「水库干枯」的窘境，其次，也需视各业者准备金水位而定。

「外汇价格准备金」是甚么？简单说，当台币贬值、寿险业有兑换利益时，需提存一笔准备金，以因应当台币升值，寿险业出现兑换损失时，就可以把这笔准备金，拿出来冲抵，借此减轻对获利冲击。

白话文就是，准备金如同一个寿险业的大水库，晴天（台币贬值）储粮、雨天（台币升值）撑伞，不会让寿险业因为汇率乱流，让「获利暴起暴落」，有平稳损益效果。

其次，因水库也缓冲了汇损，可减少寿险业为了避险、每年付出高达数百亿元的避险费用，第三，当准备金水库愈厚实，业者不需加大力道避险，业者经常性收益可大幅提升。