《外资》外资评苹果iPad、MacBook 最新预估出炉

欧系外资表示，预计整体苹果iPad零组件出货量将在12月出现更大幅度的收缩，主因是尽管有新款11/12.9吋iPad Pro推出，但主流10.9吋和传统型号的终端需求疲软。根据近期调查显示，主流10.2/10.9吋型号的显示零组件在12月经历急剧的月环增幅收缩，仅为10月的40%，或仅相较11月减半，预估iPad今年销量为7100万台、年增长3%，但相较之前预期为年增长6%减缓。

展望2023年，欧系外资表示，预计苹果将在下半年推出12.9吋的iPad Air，将采用LCD显示屏的edge lite BLM，而不是miniLED BLM，预计要等到2024年的iPad Pro才会导入OLED。尽管2023年会有有12.9吋的潜在新品，但认为整体2023年出货量仍将比2022年下降3%，主要还是因基础和潜在的终端需求放缓。

在OLED iPad进度上，欧系外资表示，包括三星、LGD和京东方等仍在致力于11吋和13吋的LTPO(低温多晶氧化物)，可能会在2024年量产，这与我们之前的检查一致。

欧系外资也对MacBook释出最新看法，14吋和16吋Pro的MacBook在9月销售已经调整，9月在上海封锁后，加上6月至8月的较高基数之后，发现6月推出的13.6吋型号已经出现走软，预计第四季MacBook销售将下滑20%，相比先前预估的下滑6%幅度加剧，但2022年全年出货量仍将增长8%。

展望2023年，欧系外资预计苹果2023年中可能会推出新的15吋MacBook，并更新14/16吋miniLED Pro机型，力拚全年NB出货持平，惟该外资预估会下降8%。

欧系外资表示，苹果MacBook从2021下半年开始采用miniLED，并在2022年第一季到第三季持续攀升， 值得注意的是，上游 miniLED晶片供应链有鉴于接下来较早的春节假期，预计从第四季度末开始需求会有所改善，总体而言，估计2022年miniLED MacBook的产量约为800万台，年增长22%、落在960万台。

最后欧系外资也预计，考虑到技术和产量挑战，采用OLED的MacBook还需要几年时间，可能在2026年。相信谱瑞-KY为eDP T-Con的唯一供应商，并且可以从更高的采用率中受益，预计miniLED MacBook和OLED iPad将于2023~2024年量产。在短期内，预计谱瑞-KY第四季度表现符合预期，2023年第一季度可能持平，主要是因iPad/MacBook的波动可能在很大程度上被补货所抵消，维持880元目标价。