矽谷银行倒闭 同业需领悟两教训

外银研究部提醒，投资人更需关注的是银行业有否存在「借短支长」的资产配置问题，且此事件给传统金融机构带来两大教训，一是非常动态紧贴市场变化和预判利率趋势、但不能惊恐，二是银行业务不能只有单一领域，例如不能只做新创客群、不能只和加密币生意往来。

SVB出事48小时内被关闭、美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，存款客户可拿回一定金额的存款保险，突显监理机构相当坚持的金融稳定系统及管理，再度发挥功能。该事件也引发市场风险偏好收紧，VIX指数反弹至24.8，高于全年平均值24.58，市场期盼3/13周一开市后能够回稳。

花旗（台湾）银行财富策划咨询部资深副总裁曾庆瑞强调，SVB和Silvergate Bank各为单一个案，法规纳管的个别银行一旦出事，官方的监管系统马上启动，阻断可能的传染风险。投资人更需关注银行是否存在「借短支长」的资产配置问题，特别是升息循环造成的长短期利率倒挂，及联准会的升息脚步，资本市场近日正陷于修正动荡，单一个案常会因此被扩大负面解读。

富邦投顾分析，SVB的资产配置，持有偏长至到期资产类别比重高达43％，纽约银行、摩根大通等大型银行业约在10％至20％，即SVB可供出售部位与现金等流动性较高资产比重偏低，加上该行资金规模较小，流动性压力马上浮现。

金融业主管指出，银行机构自有部位的资金配置，攸关经营及获利的良莠，绝对要避免过度操作，更是金管会对银行业的金检项目，去年第四季额外再查资产归类，不容在市场震荡时出错。这次对矽谷科技业新创十分不利，Silvergate Bank更涉及加密货币市场的萎缩，银行业务不能只有单一领域，分散风险应落实在资产配置和业务客群上。