险资牵手地方国资，又一科创基金拟落沪！

2024陆家嘴论坛期间，中国人寿集团旗下国寿投资与上海国投、浦东创投签署科创投资基金合作意向协议。国寿投资与上海国投、浦东创投合作在沪设立科创投资基金，是发挥央地协同及险资长期资本优势，支持上海国际金融中心和科创中心建设联动及长三角一体化发展的举措，将发挥“耐心资本”作用，支持上海培育发展新质生产力。

国务院办公厅日前出台的支持创投发展的“十七条”新政中，也明确提出，鼓励长期资金投向创业投资。支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资；支持资产管理机构加大对创业投资的投入，支持资产管理机构开发与创业投资相适应的长期投资产品。而6月初召开的国常会，也鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资。

此次成立的科创投资基金背后的出资主体，来头也不小。国寿投资保险资产管理有限公司是中国人寿集团旗下专业另类投资平台，是国内首家专注另类投资的大型保险资管公司。公司成立于2007年，注册资本37亿元。截至2023年年末，公司累计签约规模超8000亿元，管理资产规模超5000亿元。

上海国投全称是上海国有资本投资有限公司，经上海市委、市政府批准成立，由上海市国资委出资并直接监管的大型国有资本投资平台公司，注册资本人民币100亿元。主要负责实施国有资本战略性持股管理和资本运作，承担市场竞争类重大产业项目投资，开展市场化、专业化股权投资基金运营。

作为浦东区属国资，浦东创投集团在今年1月正式挂牌运营，目前已形成包括引领区母基金、浦东科创母基金、浦东天使母基金在内的三大母基金矩阵，在管基金规模650亿元，其中主动管理基金规模270亿元。

此次险资和地方国资机构合作设立的新基金，或许可以成为一个标杆性的新尝试。此前曾有国资机构坦言，在全国范围看，上海国资基金类型比较丰富，除了市级层面，各个区、各个产业集团都有国有基金，甚至一家产业集团内还有两三个优秀的投资团队，基金丛林生态立体丰富。

而保险资金、社保基金等开展长期投资，有着天然的优势。长期以来，我国创投行业面临长期资本严重供给不足，资金结构亟待优化的局面，导致创投基金存续期较短，投早、投小、投创新意愿不强。市场参与主体反复建议，应通过改变投资绩效考核机制等方式，鼓励大型保险机构向创投基金出资，扩大保险资金进入创业投资的比例。

去年年底，上海出台《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》，其中在培育长期资本、耐心资本部分，特别强调了要做好国家级基金在沪投资服务，在加强全国社保基金长三角科技创新专项基金落地服务的同时，做好其他国家级母基金、央企基金等的对接引进，推动加大在沪投资布局。支持保险资金和银行理财资金加大对上海重点产业和硬科技领域投资。支持企业年金、养老金等长期资金按照商业化原则投资股权投资基金。

作为全国的科创企业集中高地，上海也一直致力于提升科创金融服务质效，做优科创投资生态，支持打造股权投资聚集区，引导更多长期资本、耐心资本，投早、投小、投硬科技，促进上海股权投资行业高质量发展。公开数据显示，截至今年5月底，科创板中的上海上市企业市值达到1.11万亿元，累计首发募资2306亿元，均列全国第一；上海科创基金管理规模达到6324亿元，排名全国第一；注册在上海的私募股权和创业投资管理人员、管理基金、管理规模均居全国第二。

责编：岳亚楠

校对：彭其华