小資族買「月配或高股息ETF」不會變有錢？ 她曝原因：股利若都需再投入本質上沒差

台股示意图。（联合报系资料照片）

理财达人抠抠（懒钱包Lazywallet）在Youtube频道上分享，复华台湾科技优息（00929）来到这个世界上，仿佛就是为了破纪录而生，台湾人几乎是不分男女老少，纷纷投入月月配ETF怀抱，成功和国泰永续高股息（00878）、元大高股息（0056）分庭抗礼。但是……投资频繁配息的高股息ETF，真的适合小资族吗？

以下为影音内容：

小资族每月定期定额存股ETF不会变有钱，此话听起来有点耸动，不过里面核心的论点有两者；一是「资金不够多」，另外则是「时间不够长」，即使投资标的有着不错的报酬率，依然无法改变人生。

例如小资族每月拿出3-5000元投资元大台湾50（0050），尽管过去20年绩效相当亮眼，但资产总值最后只会有226万元到378万元，这跟投入的本金相比确实赚很多了，只是跟距离「有钱」、「财富自由」还有很长一段路要走。

而正好现今台湾ETF圈迎来「高股息月月配热潮」，其实说热潮已经算是保守，根本已经算是奇迹的等级了，前无古人，而且不知道多久才会有来者再破纪录。

00929短短不到六个月，规模1044亿元，受益人数46.5万人（截止2023.11.24），接力上场中信成长高股息（00934）和台新永续高息中小（00936）也踏上各自的征程，可以预见未来月月配仍然是无数台湾人的挚爱，不分男女老少抢着存股。

先声明，不是针对00929、00934、00936，表现会持续追踪，好就称赞厉害之处，不好就指出缺点。

而买「月配ETF不会变有钱」这件事，指的是投资频道的高股息ETF，可能并不是和小资族，为什么？

小资族存股月月配ETF会有钱？

认为是「领息干扰投资」从年配、半年配、季配、双月配再到月月配；配息频率越来越高，间隔越来越短，求的是什么呢？肯定是稳定的现金流，许多高股息宣传中都会提到，用股息COVER生活大小事，旅行、买车、买房、育儿、退休统统没烦恼。

这背后的暗示是，领到现金股利后可以支付日常各式各样的开销，可是配息这件事并不会让总资产增加，这可能让小资族有错误的认知，以为这些钱是「多赚到的」事实上没有，因为配息会让股价下跌，配息的来源也可能来自本金（收益平准金）。

另一方面，如果把配息花掉那很影响长期的绩效表现，没有再投入就没有复利。

高股息ETF宣传时，往往会提到报酬率有多优异，更胜大盘和其他同类型对手，只是这些数字都是建立在「含息报酬率」之上，何况模拟情况中，不用像现实经历一段配息发送的等待期。

小资族需要将获得的报酬领出吗？既然领到股利都要并入本金再投资，那么是年配、半年配、季配或月配，本质上没有什么差异，频繁的发送要花精力注意、要手动操作，跨行还会被扣月费，如果尽可能不配反而方便，等于是直接再投入了。

那如果努力拚到所谓的中资族，或年纪大了退休，选择月配、季配好吗？答案是不一定。

想打造不间断现金流，并不用靠配息机制，也没有非高股息ETF不可，有要用钱只要卖出部分持股就能实现相同目标，差别一个是投信帮你决定，一个是动手自己做主。

「配息率不等于报酬率」、「高股息不等于高报酬」小资族太看重配息很可能忽略「总报酬率」的重要性，事实上这才是投资最重要的事，投资该评估的是获利、成长与风险，而不是配息频率和殖利率高低。

长期大方配息的公司成长性可能比较唷班，例如台湾的台积电，美国的Apple、Google、NVIDIA，在配息上都算「小气」，基本上不太会入选高股息ETF成分股，但它们过去10几年股价的成长很辉煌。

编辑推荐

《经济日报》这篇高股息ETF迷思破解中，第二点是「配息率最低的很有可能才是让你赚最多的股票」，国泰投信基金经理人说，从过去十年来看，殖利率超过10％的个股，平均一年报酬只有6.5％；而殖利率2％以下，平均报酬却高达16.55％。

如果时间拉长趋势会更明显，一味追求过高殖利率，在总报酬上反而不具优势。

顺带一提前阵子金管会有针对「ETF热潮」发新闻稿，提醒投资人该考虑自身的投资需求和目标，并了解ETF的商品特性，里面就有2件事情和高股息ETF有关。

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