野村：多數科技產業今年恢復正成長 看好這兩家台廠

野村证券发布「全球科技产业」报告指出，在台厂中，看好台积电（2330）、联电（2303），中立看待玉晶光（3406）。联电新竹总部。图/联电提供

野村证券发布「全球科技产业」报告指出，大多数科技次产业今年都会回到正成长。以美元计算，半导体产业规模预估成长17.8%，伺服器更成长37.3%。在台厂中，看好台积电（2330）、联电（2303），中立看待玉晶光（3406）。

野村在12月发布亚洲（日本除外）策略报告时，看好大型人工智慧（AI）相关科技股；最近的报告指出，除了持续看多AI之外，最近的数据还显示，晶片产业持续复苏，记忆体价格则趋于稳定。

报告指出，晶片库存在经历2022年及2023年的调整之后，回补库存的需求复苏，传统伺服器、PC、智慧机等大多数电子产品终端市场回神，加上AI的长线动能强劲，推升今、明两年的成长率都有双位数，产值从去年下滑9.4%，到今年成长17.8%、2025年成长10.7%。

在先进封装CoWoS产能方面，野村预估，辉达（NVIDIA）已下修对于台积电今年的CoWoS需求，可能从高峰的20多万片，下降到今年的16万多片。由于台积电无法完全满足辉达的需求，预估台积电今年对辉达出货维持在14-15万片不变。

报告指出，过去七个月以来，辉达找寻台积电以外的供应商，例如联电、日月光投控（3711）旗下的矽品、英特尔及三星。虽然非台积电供应给辉达的CoWoS产能大致不变，但仍要面临一些不确定因素，例如三星可能低价抢市。野村对于联电及台积电都给予买进评等，重申台积电的目标价为700元、联电为55元。

野村调高iPhone电子代工厂（EMS）2023年出货量，从2.24亿支上调到2.325亿支，但预估2024年出货量将下滑8%到2.15亿支。野村对于苹概股玉晶光给予中立评等，目标价维持406元。