营建指数创新高 双题材资产股受重视

2日台股盘面上，气势最强的就是营建股，其中上曜集团带动旗下4家子公司信立、斐成、世纪、永捷一起攻上涨停，拿下「五灯奖」，是最强集团股。其中，上曜主攻中南部建案，在台积电设厂题材带动下，成为主要受惠者之一。子公司信立生产合成皮，第一季EPS达到7.35元，开盘立即攻上涨停板。

南港轮胎在旧厂推出「世界明珠」开发案，造价达到160亿元，将建成商办、商场、住宅，共有8栋摩天大楼，建成后全案价值上看800亿元。在双题材刺激下，南港股价4月以来涨幅达到48.75％。

中石化在全台拥有80万坪以上的土地储备，积极活化中南部土地资产，包括高雄前镇区特贸五A土地，招商成果丰硕。另外，中石化也前进越南，开发工业区、新市镇、一般住宅。搭上活化资产和营建的顺风车，中石化股价4月中旬以来涨幅达到19.27％。

专家指出，国建市值近450亿元，股价自3月中旬以来不断改写新高纪录，带动营建指数走出27年的底部整理，持续向上推进。特别是具有营建加本业的双题材个股，更是值得投资的目标，例如先前国宾就是因为持有士电股份，使得股价跟着重电股大涨一波。近期台积电被美国列入窄基指数，将限制美资投资台股期货，在台积电等电子股休息之际，资金转向着墨营建股。

统一投顾董事长黎方国指出，近期电子股转弱、ETF在5月换股、基金有「相对绩效」考量等因素影响下，资金转往营建股。

他解释，台积电等电子股休息，但投信手中要有一定比例的持股，基金之间有「相对绩效」的竞争，绩效表现要比对手好，因此就会有第一波资金流出来到营建或金融股。等到其他基金操盘手看到营建股大涨后，为了相对绩效的考量，就有第二波资金接着转进表现较好的族群，再次推升营建股。特别是5月ETF要大换股，就更加速这样的流动。

黎方国认为，由于台积电、美超微等电子股转为弱势，因此资金转进低本益比、低基期、高殖利率的防御型股票。但是未来台股转折重点是5月22日的辉达财报，以及6月初登场的台北国际电脑展，辉达创办人黄仁勋、AMD董事长苏姿丰、美超微创办人梁见后等3大AI伺服器巨头，将齐聚台北，投资市场的气氛将有所改变。