月配息債券ETF始祖規格升級 00948B兩大機制優化息收

美债示意图。路透

全台「月配型」债券ETF始祖-中国信托投信又有最新力作。中国信托投信指出，22日开始募集的中信优息投资级债（00948B）是国内首档10元计价的债券ETF，亦是中国信托投信旗下首档具收益平准金机制的ETF，透过纳入收益平准金机制、指数筛选流程优化投资级债收益率等两大策略，让配息更稳定更好。

中信优息投资级债（00948B）经理人吕绍仪指出，近年债券ETF夯，许多ETF面临月月追募、规模快速成长导致债息被稀释的窘境，但纳入收益平准金机制后，当达到收益平准金启动标准时，也就是当实际配息率低于参考配息率，且有稀释配息率之虞时，可将部分收益平准金加入该期配息中，二次除息之间在外流通的单位数增加一定比例后可以动用收益平准金，且动用上限是累计的收益平准金，如此一来，让基金配息不会因除息前夕大量申赎而被稀释，也不会因为申赎频繁影响到配息，让每月领息更稳定。

除加入平准金机制来稳定配息外，吕绍仪指出，中信优息投资级债（00948B）追踪「ICE 15年期以上已开发市场投资级优化收益ESG美元公司债券指数」，透过指数筛选流程优化投资级债收益率，让投资人可望享有升级版的债息殖利率水准。

假设以发行面额10元、「ICE 15年期以上已开发市场投资级优化收益ESG美元公司债券指数」截至2024年4月30日的殖利率6.44％估算，投资一张只要1万元，若买93张可月领5,000元、买186张可月领1万元、买559张可月领3万元、买932张可月领5万元。

吕绍仪强调，中信优息投资级债（00948B）透过殖利率优化效果，配出进阶版投资债，主要是没有局限在特定信评，截至2024年3月31日追踪指数成份债券多达758档。许多同类基金会限定信评、年期、产业、票息，如此筛选下来，标的只剩1、200档可选，风险较集中，但中信优息投资级债（00948B）追踪指数精选BBB-以上的债券，各产业上限为15％，截至2024年3月31日利差较宽的医疗保健、媒体、能源皆布局15％，金融则有12％、电信11％，存续期为12.89年、平均剩余年期为24.6年。

吕绍仪指出，债券ETF也具有税务优势，除卖出得免征0.1％的证交税外，国内投信发行基金之收益分配来源若为境外标的所分配，属海外所得，适用最低税负制，申报户全年海外所得合计达100万以上应计入，基本所得免税额度自今年起调整为750万元，纳税义务人于2025年5月申报基本所得额未达750万元者无须缴纳。