月配债券ETF 成追息族新欢

近期将有数档月配息债券ETF将陆续上市，法人预期会受到「追息族」喜爱。图／freepik

各类债券的平均票息率

近两年ETF成为投资新显学，ETF推陈出新，吸引投资人目光，继台股高息ETF之后，近期将有数档月配息债券ETF将陆续上市，法人预期，月配债券ETF同样也会受到「追息族」喜爱。

第一金投信指出，过去退休族群在准备退休金时，可能会考虑配息型基金、储蓄险等等，像是高配息型的债券基金、年金险等，而这两年的ETF在产品机制上，也规划了配息机制，从债券型ETF、高股息ETF等，从过去的年配息、季配息到月配息，因此，受到不少退休族、准退休族的青睐。

以退休族而言，因为已属于使用退休金、享受生活阶段，因此要考虑的ETF要有固定的现金流、还要有较低的波动性，像是搭配有季配息、月配息机制的债券型ETF，就是较适合的投资选择，同时还得考量较低的风险承受度，以目前市面上的ETF而言，挑选投资级债券ETF、公债ETF、大型金融债ETF、投资级公司债ETF，可能较适合退休族群。

台新投信经理人黄钰民指出，因为目前美国信评A级公司债券折价幅度约高达2成，处于历史少见的大幅折价位置，正是相对便宜的绝佳时机。长天期债券因为存续期间较长，对利率价格的敏感度较高，若在今年下半年市场利率往下时，更有机会赚取资本利得，若市场利率走低，长天期债券的上涨空间将高于短天期债券。

凯基投信基金经理人郑翰纮认为，尽管市场都认为联准会将降息，未来利率会往下走，事实上联准会降息路径难测，目前缩小至3码，到今年底时会降息多少仍是未知，过度押注利率风险对收益投资人是不利的。而且在利率下行时，绝非一路顺遂，今年债券投资应先求息收，先不要寄望有资本利得。

票息为债券长期报酬主要来源，就各类债券的平均票息率来看，非投资等级债的票息率是6.12％、美国投资等级债4.07％、美国公债2.58％以及全球综合债的2.26％，非投资等级债的票息率则相对具竞争力。唯一要留意的是非投资等级债违约率，如果在非投资等级债中排除高信用风险CCC等级债券将可大幅降低违约机率。