张锡赞台股 下半年冲万八

张锡。 图／本报资料照片

台股新春开盘三天来气势如虹、涨近500点，外资也回头。素有「多头总司令」之称的国泰投信董事长张锡1日指出，外资过去二年撤出台股逾2兆元，今年以来才买超2,000多亿元，只是「冰山一角」，预估上半年台股指数应在「万四」至「万六」，下半年随景气回升，可望上「万七」甚至冲「万八」。

外资回头，后续可期

张锡分析，今年台股有四利多，一是美国联准会2023年3月会是最后一次升息，2024年估会开始降息，升息利空消失。就期货买盘预估，今年顶多2月、3月会各升1码（0.25个百分点），因为通膨明显下来了，利率升到5％就会停，不会到5.25％，5月不会再升。

二是外资会持续回流，外资在2022年卖1.2兆、2020及2021年共卖1兆，共2兆多，现在回来只是冰山一角；三为政府基金活水估有千亿元。

第四大利多则是大陆解封。张锡认为，今年有个意外利多就是大陆解封，这个影响很大，因为大陆的手机需求占全球30％，去年少的1亿支手机需求今年可望再回来，换机力道上来有利半导体发展，因此去年跌深的手机股可留意。另外，电动车、云端设备需求也很好，PC则要到明年需求才会回来，另外，解封后会恢复正常，大家恢复工作也有利消费。

台积2024业绩会起飞

张锡分析，今年全年仍有三利空，一是企业获利可能有双位数衰退，二即新台币升值会影响获利，三为台积电第一季、第二季是业绩谷底，所以上半年不好，但资本支出完成后，2024年业绩会起飞。台积电不易再回到巴菲特防线、机率很低。

就全年配置来看，张锡建议，上半年基本面仍不好，所以上半年股债布局皆以绩优股债为主，大型的科技、传产股优先布，债券以投资级债为优先。下半年以科技股尤其中小型为主。

美元走势「强弩之末」

另有关美元走势，张锡强调是「强弩之末」，虽然今年美国联准会还有二次升息，让美元上半年偏强势，美元指数应会在100至105之间盘整，但是因明年预期会开始降息，今年下半年会转弱。