政策聚焦基建 法人：重新定義創新升級

富兰克林华美全球基础建设收益基金拟任经理人陈美君。（资料来源：富兰克林华美投信整理）

2023年接近尾声，在岁末年终之际投资人开始检视这一年投资报酬，并展望明年。富兰克林华美投信认为，第1季全球资金行情将重新启动，对于不确定性仍在的2024年，聚焦稳健的资产配置为首要目标，而明年不仅台湾、美国甚至连印度都有总统大选，政策端出牛肉，投资人切勿错过新一波投资行情，应瞄准全球基础建设主题基金，持续中长线布局。

富兰克林华美全球基础建设收益基金拟任经理人陈美君表示，上周四（14日）联准会公布利率决策会议结果，除偏向鸽派解读外，也暗示明年2024年可能有机会调降利率，而市场仍充斥些许不确定性，变数如:以哈、俄乌战争，中国大陆经济成长放缓、消费需求缩减等，但如何在这样的环境中持续投资，基建就是目前的最佳解决方案。

就政策面来看，陈美君分析，疫情再加上俄乌战争，中美关系越来越恶化，以前中国是世界工厂，现在为了保障供应链安全，欧美大厂需要 second source（第二备援），纷前往越南、印度、东南亚等地国家设厂，但这些地方常出现跳电、或交通运输没效率的问题，这些国家政府如果想要分享世界工厂这块蛋糕，就必须提升完善本国的基础建设，以增加效能。

陈美君也进一步强调，「基础建设」抢得先机的特性，兵马未动粮草先行，没有完善的基础设施，没办法招商引资、发展经济；所以看到世界各国都在积极强化基础建设的硬实力，发达国家需要因应制造业回流，开发中国家则是需要分享世界工厂的蛋糕（先分一杯羹），都将更加速积极完成国内基础建设，打造适合招商的环境。

另外，陈美君表示，疫情以来，数位与AI的变革也影响到目前人们的生活型态，已经产生了很大的变化；人们减少去电影院、更喜欢在家看 Netflix（网飞），习惯了线上演唱会、线上球赛、甚至远距医疗更为普及等，这些都需要大量资料（data）数位传输量，使网路用量更流畅且更广泛覆盖的通信系统，故5G建设变得致关重要，这就是「新基础建设」概念。

今年AI迅速发展，现在人们可与AI文字对话，接下来可以文生图、文生影片，很快的未来将出现全自动驾驶、机器人自动化制造甚至走入商场、家庭；这都必须建构在完善的新基建环境，这些新基建就如同新时代的电力公司和高速公路，成为民众每天都必需使用的民生必需品，也将重新定义基础建设的「创新升级之路」。

在2024年的开始，富兰克林华美投信建议，投资人可利用较稳定现金流的「新基础建设」投资概念，用以增加投资组合的稳定度，而基建收益进可攻、退可守，积极的投资人可搭配AI新科技类主题基金，而稳健的投资人则也可以弹性搭配非投资等级债或投资等级债券基金商品，互为平衡配置，以建构全新的2024创新投资策略，持续提升投组胜率。

「基础建设」不只政策支持，更是新时代的创新升级。（资料来源：(左上/下)美国土木工程师学会(ASCE，2021/12)、(右上/下)BloombergNEF，2023/05，富兰克林华美投信整理）

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