《证交所》证交所完成修法 明年Q2将迎来主动式、平衡型ETF

证交所统计，台湾ETF市场ETF资产规模截至2024年8月达5.8兆元，跃居亚洲第三，过去五年上市ETF规模成长四倍，受益人数超过1,100万人，目前上市ETF挂牌档数达168档，均为被动式ETF，以追踪标的指数报酬表现为投资目标。

而参酌国际ETF发展趋势，国外主动式ETF规模快速成长，为ETF商品多元化发展，提供投资人更丰富的投资工具选择，金管会2025年将开放投信发行主动式ETF及被动式平衡型ETF。证交所配合主管机关政策，董事会通过修正「营业细则」及「有价证券上市审查准则」等五部上市面相关法规，其中，在主动式ETF方面开放投信得申请主动式股票ETF及主动式债券ETF；被动式平衡型ETF则开放投信申请之被动式ETF标的指数得同时投资股票及债券。修正内容涵盖主动式ETF及被动式平衡型ETF之上市买卖、停止买卖、终止上市及上市费用计算等相关规范，原则比照现行被动式ETF规定。

主动式ETF在商品特性上与现行被动式ETF不同，是以基金经理人专业判断操作基金资产，并无追踪、模拟或复制特定指数表现；而被动式平衡型ETF则是在现行被动式ETF的架构下，新增所追踪的标的指数可以同时包含股票及债券，使被动式ETF之产品架构更加多元。