重仓股成色迎半年考 公募火速调研忙不停
证券时报记者 吴琦
A股上市公司2024年半年报业绩预告陆续披露，公募基金重仓股正迎来考验。
数据显示，不少知名基金经理的重仓股上半年业绩表现优异，甚至超出市场预期。与此同时，一些半年报业绩预喜公司披露完后，基金经理紧急安排调研业绩成色。
公募瞄准绩优标的
从半年报业绩预告同比增速中位数来看，兴业证券统计，披露率较高的细分行业中，油气开采、航海装备、体育、半导体、个护用品、电子化学品、航空机场、炼化及贸易、金属新材料和特钢等增速居前。
市值超1600亿元的全球光模块龙头中际旭创披露的业绩预告显示，预计上半年归母净利润比上年同期增加250.3%至307.33%。
今年业绩表现突出的公募基金产品中，不少基金产品重仓了算力股。如大摩数字经济混合、宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A、东吴移动互联基金等均重仓配置中际旭创、新易盛等算力股。近期披露基金季报的东吴移动互联基金在二季度继续加仓中际旭创。
随着AI赛道异军突起，自2023年起，公募基金陆续大幅配置AI算力公司，截至今年一季度末，基金公司重仓持有中际旭创近1.7亿股股份，占该公司流通股比例超过20%，基金公司重仓持有新易盛流通股比例在30%左右。
“果链”龙头歌尔股份预计上半年净利11.81亿元—12.65亿元，同比增长180%—200%。歌尔股份延续涨势，7月16日股价创2023年4月以来新高。歌尔股份曾是公募基金重仓公司，近年来业绩表现低迷，一度遭到机构投资者抛弃。数据显示，基金持有该公司的比例从2021年底的20.76%降至2022年底的3.27%。随着公司盈利能力得到改善，以及AI大模型推动消费电子景气预期，歌尔股份近期再次回到机构投资者视野。如歌尔股份今年二季度首次进入刘元海管理的东吴移动互联基金的十大重仓股名单，并位列该基金重仓股第三名。早在2023年年末，中庚基金丘栋荣、兴证全球基金乔迁、泓德基金王克玉均开始配置歌尔股份。
此外，发布半年报业绩预喜的公司中，海大集团、赛轮轮胎、韦尔股份均为公募基金重仓股。
频频调研绩优公司
一些半年报业绩预喜公司披露完后，基金经理紧急安排调研，希望对公司业绩高增速进行探秘。
例如，中际旭创发布业绩预告当天，就有60余家公募基金公司参与调研活动。在与机构的交流中，公司对一些市场关切的问题进行了回复。7月14日晚，潍柴动力发布上半年业绩预告。随后，潍柴动力分别在7月15日和7月16日连续组织2场机构调研活动，共有12家公募基金公司参与调研活动。
深南电路7月10日发布业绩预增公告，公司股价随后涨停。此后，公司连续组织了3批调研，多家公募基金公司参与其中。深南电路最新股价创近3年以来新高，年内涨幅扩大至86%。7月9日，生益电子2024年预计上半年净利润同比增加876.88%到1049.27%。7月12日，50余家公募基金参与了该公司调研。
7月9日，兆驰股份公告称，上半年归属于上市公司股东的净利润同比增幅为21.21%至26.66%。从机构调研来看，兆驰股份7月9日接受了114家机构142人次的调研，南方基金、广发基金、工银瑞信基金等30多家公募基金均参与了此次调研。公司在调研中表示，随着不断推行新的技术降本路径，公司芯片盈利能力大幅度上升。
Wind数据显示，截至7月16日，数十家上半年业绩预增的上市公司接待了机构调研。半年报业绩预告只是半年报披露的“前菜”，后续随着更多公司披露完整的半年报，一些盈利能力较好的公司无疑会受到更多机构关注。
机构称
基本面担忧有望缓解
从历史规律来看，招商证券分析，近几年半年报盈利增速较高的行业普遍在7月、8月能取得更高的收益。结合近期披露的业绩预告等数据，有三个行业预计半年报业绩增速较高：一是出口链相关领域，如小家电、汽车零部件、工程机械等；二是部分TMT领域，如消费电子、半导体、通信设备等；三是涨价领域，如交通运输、有色金属的部分细分行业。
对于未来市场走向，华安基金指数与量化投资部认为，转融券业务暂停等因素，助力沪深核心股指企稳调整，沪深核心股指或步入企稳调整甚至反弹期。国家对于新质生产力发展的关注度持续提升，对于基本面改善的成长板块，资金保持了较高关注度。
7月是上半年业绩预告披露高峰期，随着部分行业业绩预喜公告渐次披露，财通基金认为，市场对于基本面的担忧有望缓解，市场情绪有望进一步提振。行业配置上，建议关注财报及经济结构性亮点领域，具体包括全球产业周期共振的AI产业链、确定性较高的出口链机遇、受益新“国九条”驱动的高股息行业等。
摩根士丹利基金研究管理部总监王大鹏预计，下半年开始上市公司的业绩逐渐改善，叠加很多的积极因素，依然有结构性的机会。具体方向上，看好科技制造领域，预计未来科技板块的表现将主要由国内因素主导，看好半导体、国产算力等行业的表现。机械设备行业受益于海外制造业景气度高企及国内大规模设备更新政策的推出，也同样值得重视。困境反转的领域也值得关注，这些行业受政策、行业自身周期等影响，过去两年股价下跌，但有望在今年迎来改善。其中长期上行空间可观，比如军工、医药、锂电等，可能会在下半年迎来拐点。此外，高股息有望继续成为获得稳健绝对收益的板块。
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