中磊营运成长佳 今年获利拚增逾一成
▲法人预估，中磊第四季税后获利可望年增12%，今(17)日股价盘中却出现下跌0.7元，成交量超过2千家，来到62.3元。(图／资料照片)
中磊（5388）由于PON出货增加带动营收成长，Q3营收61.47亿元，季增2.10%，EPS1.05元。展望第四季，法人预估，2014年营收年增20%，税后获利可望年增12%，今(17)日股价下跌0.7元，成交量超过2千家，来到62.3元。
受惠「宽频中国」政策，中国电信商PON设备出货增加，IP-Cam内关键零组件供货不足，受PON出货增加带动Q3营收61.47亿元，季增2.10%。而Q4加上欧洲电信商IAD将建立库存， IP-Cam关键零组件缺货情况舒缓，出货量可望较Q3增加。
法人预估，Q4营收将达61.47亿元，季增0.43%，预计业外将认列最后一笔出售Ubiquisys利益约2,400万元，税后净利2.59亿元，季增8.11%，EPS1.13元。整体来看，今年全年营收将达230.12亿元，拚年增20.63%，税后净利9.53亿元，要较去年成长12.83%，EPS达4.16元。
法人分析，因目前股价已高于所有CB的转换价，若以完全稀释后股本24.20亿元计算，稀释后EPS 4.47元。而明年因低于公司平均毛利率产品营收占比高，将压抑公司毛利率至15%左右。
若以2015年完全稀释后EPS计算，目前评价位于历史本益比区间上缘，且目前评价并未偏低，因此维持中立投资评等。今(17)日盘中股价下跌1.27%，成交量超过2100张，成交价来到62.2元。
而在权证市场中，根据权证王APP资料显示，目前连结中磊的相关权证有49档，涨幅前2位为康和GQ、JQ元富，成交量前2位则为JQ元富、国泰C8，分别超过900张、200张。
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