中信金副董吳一揆：金管會同意後 要收購到51%

中信金控副董事长吴一揆（右）与总经理高丽雪（左）日前接受本报专访。本报资料照片

决定未来国内的金融市场将呈现何种样貌的关键性决策，将进入倒数七天的关键时刻。台新金控、中信金控抢并新光金控成为市场焦点，金管会最慢将在十六日决定是否同意中信金公开收购新光金。中信金公开收购的目标是百分之十至百分之五十一，若收到三成或四成，已达到经营权控制性股权地位的程度时，是否就会停下来？中信金副董事长吴一揆斩钉截铁地说：「就是要收到百分之五十一！」

依照现行法规，中信金第一次申请公开收购五十天内，若来不及执行到百分之五十一的目标，则可向主管机关申请再延长五十天，也就是用最多一百天之内完成这场决定台湾金融板块挪移的历史性收购。

吴一揆及中信金总经理高丽雪日前接受本报专访，吴一揆首度透露为何中信金透过公开收购新光金推动并购的原因，他指出，新光金先前委任财顾选出适合与新光金并购的名单，中信金未在名单内，中信金一直没有「报名」的机会，只好发动公开收购。

公平作法 喊话台新金也公开收购

至于为何一定要收到百分之五十一股权？吴一揆说：「这是唯一能一次解决所有问题的作法。」这也等于宣告，中信金并非以少数股权，而是以过半的绝对主导权入主新光金，然后在三年内推动两家金控合并。

对于台新金主张「合意并购」优先，吴一揆强调，国外从没有这种说法，反而在多家都有意并购同一标的时，公开收购才是最能顾及股东权益的作法。例如二○一○年戴尔与惠普抢亲3 PAR，就是双方都发动公开收购竞价，虽然3 PAR已和戴尔董事会签约，但最后仍决议把公司卖给惠普。

若以中信金目前的出价来看，已比台新金多出五百亿元，吴一揆主张，最公平的作法，「是台新金也对新光金进行公开收购」。

此外，新光金大股东林伯翰昨天发表声明，呼吁内外资股东、员工股东把委托书交付给他和他的团队，反对新光金和台新金的合并案，他并找来龙头券商元大证券作为征求委托书的通路。台新金则签下委托书征求大王张永祥、全通、长龙、联洲三大民间征求公司，以及富邦、永丰金证券、元富证券作为征求通路，双方委托书征求大战已率先开打。

高丽雪：外资已明白并购的综效

至于外资最忧心的，在于保险这块是否是个「黑洞」。为安抚外资的不安，高丽雪上周才结束在香港、新加坡的法说，期间会见十多个主权基金、资产管理背景的外资机构，从中信金近来的股价表现，可看出外资已渐渐明白这宗并购带来的综效。

她指出，新寿的财务黑洞没有想像中来得大，除了在接轨IFRS 17（会计新制）方面，金管会所提出的许多在地化措施，以及外价准备金新制上路会有所帮助，未来美国联准会降息，许多债券投资部位的未实现损失将会因为资本利得的实现而缩小。

因应需求 中信金资本额将拉高

至于金管会若允许公开收购，但要求中信金签署增资承诺书，吴一揆说，「当然会签！而且依金控法的规定，这本来就是并购者该尽的责任」。

中信金目前的实收资本额为二三○○亿元。高丽雪指出，目前的额定资本额已可涵盖对新光金的公开收购所需，但考量之后还有合并、增资等需求，因此，董事会决定把额定资本额再拉高九百亿至三二○○亿元。她以「买房子、准备生小孩」作为比喻，就好比夫妻结婚先买一间大房子，「这样以后要生小孩也够用」。

针对台新金一再呼吁并购不是「价高者得」，吴一揆则说，当然不是只看价格，「重点在于之后的经营和整合」，而且要检视并购者是否具有处理发生「万一」情境的能力，相信以中信金的规模、获利等实力绝对能做到。