主動型商品 搶搭多頭列車

10月往往是科技行业波动最大的月份，鉴于持续的地缘政治不确定性和出口管制风险，法人预期，科技行业短期波动可能加剧；然而，仍然看好科技行业及人工智慧（AI）的长期前景，可定期定额布局台股科技主动型基金，搭上AI多头列车。

瑞银财富管理投资总监办公室表示，相对看好AI相关的半导体产业和超大型公司，数家大型科技公司的管理层在第2季财报都强调风险更多来自对于AI的投资不足、而不是投资过度。目前这些公司的综合资本支出强度（资本支出除以销售额）仍然低于历史峰值。来自其他云平台、企业和主权实体等客户的进一步支援也印证对AI半导体领域的乐观预期。

预计AI半导体行业的整体营收有望从2023年的580亿美元，增长至今年底的1,680亿美元，到2025年底或进一步增长至2,450亿美元。

野村投信表示，根据统计，标普500企业第3季每股盈余（EPS）有下修压力，年增率估4.2%，较上季的11.3%下滑，在投资策略上，具EPS逆势上修的科技股及通讯服务类股较易吸引基本面买盘停泊。

目前台股加权指数尚未脱离区间震荡整理模式，加上美国正处密集财报及本周有台积电（2330）法说会，资金行情趋于谨慎，类股持续轮动，科技股表现为主。

野村高科技基金经理人谢文雄展望2025年，全球景气将逐渐回升，除了AI／先进封装／矽光子及CPO外，美国消费内需产业受惠于降息利多，且库存水位已低的情况下，商品消费2025年重回成长可期。投资人不妨伺机逢拉回时布局 AI Server、HPC、ASIC／IP、散热、CCL／PCB、半导体先进封装制程、CPO、折叠手机等相关类股；传产则以重电、绿能、原物料及内需商品消费等相关类股为布局标的。