主动选股绩效亮眼!全球股票基金超过76档「胜过MSCI世界指数」

▲境内外发行超过130档全球股票型基金中,绩效胜过MSCI世界指数的档数达76档。(图/ETtoday资料照)

记者杨络悬/台北报导

今年全球多头再度由成熟市场领军,MSCI世界指数上涨逾15%,盘点境内外发行超过130档全球股票型基金中,绩效胜过MSCI世界指数的档数达76档,也就是超过半数打败大盘,若进一步筛选胜过MSCI世界指数同期涨幅超过10个百分点的基金,则有12档基金胜出。

值得注意的是,即使今年科技股多头领先,然绩效超前的基金中,只有2档为科技主题型基金,其他都是可布局全球各产业的一般型全球股票基金,反映出主动型基金操盘团队的选股价值。

保德信指出,主动型全球型股票基金的拥有两大优势,第一是因为各产业皆可布局,较不易错过单一产业的多头趋势,且若搭上趋势成长列车,相关标的持有时间越长,报酬率往往能随之成长;第二则在于能针对市场变化做灵活反应,包括增持趋势成长股、调降成长不如预期的产业配置,或是成长动能已下滑之个别公司等。

▲境内外「全球股票型基金」绩效。(图/记者杨络悬制表)

PGIM Jennison客户投资组合经理理查森(Douglas L. Richardson)表示,近期市场受到美国总统大选影响,走势出现胶着震荡,然展望科技、医疗、非必须消费、通讯服务等产业,2025年的成长性仍无庸置疑。

值得留意的是,据统计显示,MSCI世界指数中,仅有27%为高速与稳定成长的个股,反映出产业或企业的成长性有集中性的特质,因此选出营运获利高速成长的企业才是关键。

从股价相对本益比来看,理查森认为,AI因为能带入实质现金流并转换为企业获利,因此即使「美股七雄」(The Magnificent 7)股价今年来大幅弹升,甚至辉达(NVIDIA)市值在11月5日再度超越苹果(Apple),冲上全球第一高。

然而,他也强调,AI的领航浪潮尚未完全反映,考量未来获利的成长性,目前辉达相对本益比仍属合理,且相对于PC时代、2000年网路时代都便宜。

理查森指出,看好AI持续为驱动高速成长的趋势产业,且整体最具爆发性的成长性,将由现在的云端、AI模型等,进一步升级至应用软体,如语音助手、图像识别应用、自动化客服或聊天机器人等,这些应用软体不同于AI开发工具或平台,而是真正落实到具体完整任务并满足终端消费者的使用,并进一步带动企业获利提升。