资金回笼 A股基金绩效亮眼

中国A股基金绩效

近期报复性消费热络，国际金融市场也同步上演资金行情反弹，当中又以陆股最为吸睛，摩根投信分析，受惠于境内外资金大举回补，中国股票基金绩效水涨船高，国内上架销售的中国类型基金今年迄今前五强绩效均逾28％，较同类型平均胜出一倍余，其中，摩根投信旗下有两档基金入列，凸显摩根的中国投资团队发挥由下而上超前部署潜力股的能力，因此创造优于同类型基金平均的绩效。

摩根投信指出，当前A股除了有全球第一个走出衰退的经济面利多，更有来自海内外源源不绝的中长线资金挹注，健康牛格局有望进一步升温，并以新经济概念股最具成长力，建议投资人选择陆股基金时，可以把握二个原则，第一是A股持股比重较高，第二是夏普值较高者，透过二个筛选标准，挑出理想的中国A股基金。

摩根中国A股基金产品经理张致宁指出，在经济率先复苏和资金热潮加持下，中国股市坚持走出自己的格局，沪深300指数今年至8月初来一路震荡走高，逾16％的涨势，不仅大幅胜过MSCI世界指数的负报酬，也带旺相关中国股票基金绩效同步放异彩。

以摩根中国A股基金为例，今年来更是缴出28.91％的亮眼佳绩，比同类型基金平均报酬多约一倍，且不论是短期如近三个月、近六个月、还是中长期，皆全数超越同类型基金，排名位列前四分之一，证明投资团队精选优质标的的能力。

张致宁表示，一档值得入手的中国基金，除了绩效要经得起考验，是否具备「高性价比」也相当重要，而夏普值（Sharpe Ratio）就是一个衡量指标。基金夏普值愈高，意味着同样承受一单位风险，该档基金能为投资人创造越佳的报酬率，一般来说，夏普值只要大于1，就表示该基金的报酬优于风险。

摩根中国A股基金的夏普值甚至高达1.62，遥遥领先同类型平均仅0.95的夏普值，显示该档基金主动选股的优势，投资效率相对其他同类型基金来得好，同时兼顾投资人对风险和报酬要求。

此外，促成陆股这波睽违已久的火爆行情，主要来自海内外资金。张致宁说明，包含MSCI、富时罗素、标普道琼指数等国际指数公司近年不断调升A股权重，但目前境外投资机构持有A股比例尚不足5％，预期未来国际资金对A股的黏着度将进一步攀升，加上A股在低利环境下对资金皆深富魅力，这都造就了A股的长线健康牛格局。不同于被动型基金只能消极等待，主动型基金因能够抢先卡位挑好股，最能参与A股长线走升的爆发机会。

张致宁强调，许多中国在地题材为A股限定，特别是新经济机会下的医疗保健、消费和科技等产业，今年无畏疫情干扰逆势领跑，因此，当前布局中国A股，基金的A股纯度是关键。不同于其他「蜻蜓点水」投资中国的基金，摩根中国A股基金是少数「原汁原味」高度聚焦中国A股的基金，投资上海和深圳二地A股比重合计达92.6％，且锁定新经济题材，最能为投资人挖掘高潜力的投资机会。