专访58赶集合并案财务顾问陈宏：1+1＞2的合并案

本站科技讯，4月17日消息，58和赶集两家公司的合并案刚刚正式公布。本站科技在第一时间对赶集方面的财务顾问汉能投资集团CEO陈宏进行了独家专访。陈宏认为，这两家公司的合并是一次一加一大于二的合并，资本市场的表现对于此次合并是相当认可的。

以下是专访的具体内容：

本站科技：汉能在此次合并的案子里所扮演的角色是怎样的？

陈宏：我们是作为赶集网方面的财务顾问代表。在这个过程里和多方面进行不断的沟通。

本站科技：能否谈一下交易过程中的细节？

陈宏：我们作为财务顾问目前不太适合说太细节的东西。两家公司的管理层和相关投资人是交易的主角，相关的细节应该主要让他们来说。

本站科技：本次交易的双方谁是主导方？交易的条件如何？合并后的估值体量如何？

陈宏：这次的交易是一次合并交易而不是一次并购交易。这就是说，本次交易并没有一个主导交易方。

本次的交易基本采用了5:5换股的方式。双方的估值大概是60亿+40多亿美元，这就意味着合并后的新公司估值将在100亿美元的水平。

赶集网的杨浩涌在内部邮件里也表示说，合并后的新公司市值将会超过100亿美元。这意味着新公司的估值体量将于进入中国排行前五的互联网公司之列。

本站科技：资本市场对本次合并的观点如何？

陈宏：本次合并的确是被市场所看好的，这从58的股票价格上就能够体现出来。这两家公司的业务互补性是很强的，比一些行业中业务完全重复的老大、老二的合并更让人看好。过去类似的案子像分众传媒和框架传媒的整合、亚信和联创这种老大、老二的整合都是非常正向的。所以，资本市场对这两家公司的合并是非常看好的。

本站科技：对于之前58股价的暴涨你怎么看？

陈宏：不知道是谁把谈判过程中的具体信息露给了金融时报，泄露交易信息本身是违法的行为。至于股价为什么会上涨，全球的资本市场是很聪明的，对公司价值有利的信息会很快反应在股价上。

赶集和58的合并首先能够大幅削减双方的市场营销成本；其次，这两家公司在业务上也有很多的互补点。58的强项在于房产、58到家，赶集的长项在于招聘、二手车方面。这两家其实在很多方面是很互补的。双方合并的协同效应是很强的。

本站科技：对于细分领域老大、老二的整合趋势对于处于相对后期的创业公司而言在心态和行为上会产生什么影响？

陈宏：这个趋势的影响是蛮大的。处于第一、第二的公司为了行业地位的稳固一般都会打的你死我活。过去大家对于老大、老二的合并还是由很多心理压力和想法的。但是随着连续的在很多领域里出现了类似分众和框架、亚信和联创这样产生很好效果的优秀合并案，可能对于更多的创业者和投资人在未来对这种合并解决方案的接受度也会提高。

但是也要说明，有些合并是一加一大于二的，有些合并是一加一小于二的。对于一加一小于二的合并大家就不应该鼓励了。因此当领先行业公司进行合并的时候，大家还是应该非常仔细的看看各方面的因素，看看这种解决方案是否合适。（文/傅昊）