總資產達7.2兆「超級航艦」！ 國泰君安併海通證券獲上海市政府同意

国泰君安与海通证券合并，成大陆证券航舰。（取材自搜狐新闻）

今年9月宣布要合并重组的国泰君安与海通证券，已获得上海市政府同意，代表这起总资产达人民币1.6兆元（新台币7.2兆元）合并重组案，已成为大陆史上最大的证券业「超级航舰」。

国泰君安与海通证券在 9 月 5 日同一天宣布合并重组，到了10月 9 日，国泰君安、海通证券重大资产重组预案公布并于 10 月 10 日恢复交易。

中国证券报报导，国泰君安证券董事长朱健，于10月26 日全球财富管理论坛2024 苏河湾大会上表示，正加快推进与海通证券的并购重组，这是在加快建设金融强国、打造上海国际金融中心的大背景下，强强联合、优势互补共同打造一流投资银行的重要举措，也能够更加有力地推动上海金融、科创「双中心」联动发展。

国泰君安10月30日公布第3季财报时提到，截至10月23日，合并重组交易相关的审计等工作尚未完成。在审计等相关工作完成后，国泰君安将另行召开董事会审议与本次交易相关的未决事项，并编制换股吸收合并报告书，履行相应的股东大会审议程式。

海通证券也在第3季财报中表示，与国泰君安正筹划由国泰君安换股吸收合并公司并募集配套资金，本次交易尚需履行必要的内部决策程式，并需经有权监管机构批准后方可正式实施。

根据两家券商公布的第三季财报，国泰君安和海通证券两家券商的总资产、净资产合计分别为人民币1兆6251.85 亿元、3008.2 亿元，而中信证券最新披露的上述两项数据分别是1兆7317亿元、2238 亿元。

国泰君安与海通合并，净资产将超越中信证券，位列行业第一。

华创证券金融业研究主管首席分析师徐康则指出，海通证券是被并购方，海通证券受到海外业务及投行业务事件影响，底层资产质量总体不算非常健康，这也导致海通证券估值在行业内偏低。

若此时顺利实现合并，有助于化解国际业务相关风险。对国泰君安亦是利好。虽然国泰君安是合并方，需要考虑收购价格，商誉、资产风险等多层面因素，但合并后的券商业务规模更大，对融资成本，业务做大做强都有利。