做好财务分析的50关键点，赶紧收藏！
想要做好财务分析，先要理解企业的商业模式。企业做什么业务？生产什么样的产品？业务和产品在为谁服务？最终怎样盈利？这些有助于我们在大脑中形成一个业务的整体架构。
财务人员需要明确企业的发展战略，战略决定企业的业务和产品，而业务和产品最终将反映成财务数据，财务分析需要基于战略进行，这样才能对财务数据反映的情况进行判断。
弄清楚财务分析报告的使用者是谁，使用者不同，分析的侧重点不同。如果是外部投资者对企业进行一些基本面的分析，通常是基于杜邦分析体系进行财务指标性的分析；如果是内部管理者需要，重点在于找出经营中出现的问题并加以解决。
如果企业中业务或是产品线较多，统一的模板无法覆盖所有的业务，不同业务之间存在差异，相同行业的企业间因为商业模式和战略上的差异，业务也会有所不同，所以放弃找寻现成的财务分析模板的想法，依据企业自身的情况进行财务分析模板的设计和搭建。
财务分析报告是基于财务数据进行分析，财务数据来源于会计核算，所以会计核算的质量决定财务分析报告的质量，如果核算出现不及时、错误、缺乏精细度，会导致财务分析报告的结果缺乏可信度。
财务分析报告最基本的要做到格式统一，字体、数字显示方式、字号大小一致，清晰明了，尽量避免太复杂的模型和数据，不乱用图表，该用折线图不要用柱状图。
财务分析报告中各表格所取用的财务数据，数据计算的口径和方法要统一，保持一致性，如果统计口径发生变化且报告中涉及前期历史数据，需要按照现在的口径对历史数据进行调整，保证数据的一致性和可比性。
财务分析报告考虑到使用者大多数为非财务专业人士，所以请尽量用通俗的语言进行描述，让非专业人士能够理解报告中描述的问题。
财务分析报告中所列示的表格属于管理报表，管理报表的数据和财务报表的数据应该保持一致性，只是两者间细分的口径和维度有所区别，不能将管理报表最后做成“第二套账”。
财务分析模板是将会计核算科目重新打碎整合，部分细化、部分合并，突出需要关注的重点。
财务分析报告罗列出各种维度的统计数据，全面但同时也缺乏重点，显然是进行了过度的数据输出，这样的报告没有价值，需要在分析报告中简化数据量，数据的展示能够体现我们要说明的问题即可。
杜邦分析体系没有一些文章中讲述的那样万能，主要还是应用于外部来看企业的经营情况，报告使用者是企业管理层的话，财务指标理解起来较难而且指导意义有限。
如果真的需要计算财务指标，那么需要考虑资产质量，计算前剔除不良资产的影响，会让计算结果更加贴近实际，也更能反映问题。对外的报表可能会进行粉饰，但不能基于粉饰后的数据进行指标计算。
财务分析报告需要区分企业不同的业务和产品，因为业务和产品间的差异性，导致关注点不同，不能混同进行分析。
财务分析报告的首页可以做成重点情况总结，将需要关注的情况总结在这张表页中进行简要描述，方便时间紧张无法看完整个报告的使用者。
财务分析报告需要关注财务数据的异常变动，变动可能是某些情况发生的前兆。例如某客户使用量直线下降，意味着这个客户很可能会流失，需要在客户真正流失前寻找稳固客户的方法。
大金额的变动、小金额的频繁变动、判断不应发生的变动，这些都是关注点，不能按照金额的大小判断只关注大金额变动。
内控环节的缺失和薄弱点也需要关注，这些环节可能会导致成本失控、员工舞弊等情况发生，在财务数据上可能会显示出成本超支、收入未达到预期、招待费增加、库存发生异常损耗等等。
判断财务数据的异常变动，可以和预算、历史数据、预期进行对比来查看异常。
导致异常情况的原因分析，需要结合内部和外部因素以及企业战略综合进行考虑。行业竞争激烈的情况下，业务的毛利率会降低，如果企业的战略依然决定大力发展这项业务，那么大量的投入可能无法得到相应的回报，导致企业整体利润下降，同时因为业务表现差，员工士气受到影响，人员流动性变大，这样进一步增加了招聘成本。很多时候，一项数据的异常变动，是由一连串的原因引发的，所以需要综合进行考量。
关注外部环境变化所传递的信号，行业格局的变化、行业监管的加强、政策的影响，这些都会对企业的财务数据产生影响。
关注大客户的变动，大客户数量少，但提供了企业大部分的收入，同时大客户的合作业务也为企业的品牌做了背书，扩大了品牌的影响力和信誉度，大客户合作不单只考虑利润问题，更多是考虑企业品牌和战略合作的可能性。
但从另一个角度来看，企业收入增长过度依赖大客户，就存在高风险，如果大客户流程将产生巨大的收入缺口，导致企业业绩急剧下降。
收入的结构分析和趋势分析所反映的是不同的情况，结构分析体现各项业务为企业收入带来的贡献，趋势分析体现各月收入变动的曲线。
收入更要关注趋势变化，如果增长未达到预期，需要尽早寻求补救方法，否则后续偏差会越来越大。
趋势变化不能忽视周期曲线，部分行业存在季节或是周期性的变动，收入的预期和实际也基本遵循这种特殊的变化。
财务记账是否及时，会直接影响收入趋势。应该在2月入账的收入，因为会计核算过于随意，导致4月才入账，这样就会造成2月收入的低估和4月收入的高估，完全打乱了收入趋势变化，给财务分析造成干扰。
想要避免这种情况，一方面是加强会计核算的规范和及时性，另一方面是增加统计口径，例如统计合同额、客户结算单金额等等，在财务收入外增加数据来辅助进行收入的检查。
销售收入可以进一步细分到销售部和销售人员，对每个销售人员的工作成果进行量化展示，同时也可以作为销售人员绩效考评的依据，辅助管理者进行人员的管理和优化。
从收入成本的配比入手，也可以验证会计核算的准确性。成本是否随收入计提和结转，会直接影响成本占收入比重，出现异常变动可能是因为漏记了成本。
分析中可以关注行业特有的一些指标，例如直播行业的GMV、快消品的复购率和周转率、餐饮行业的翻台率、CDN的带宽复用率等等，这些特有指标反映着行业的某些特性，也是盈利的关键点。
成本费用的分析，要跳出会计核算科目，来根据支出的实际目的进行数据的归集和分析。例如企业自有的抖音账号孵化，期间有投入营销费用增加账号的流量，会计上将支出计入营销费用，但这笔支出的目的是孵化账号，所以从业务角度，这是账号孵化的成本。
成本费用重新归集后，同样要区分固定成本和变动成本，固定成本关注总额的变化，变动成本关注占收入比例的变化。
营销投入需要关注带来的营销效果，这种效果的显现通常有一定的滞后性，如果想要双十一进行促销，那么通常营销投放从九、十月就已经开始了。依据营销效果的财务数据，及时调整营销策略，设置止损线防止无效营销。
分析中也要关注效率指标，效率指标侧重反映投入产出比，效率的改善可以帮助企业有效降低成本。
财务分析报告中可以增加与竞品公司的数据对比，可以从另一个角度发现企业的不足，也能够了解目前行业情况以及竞品公司策略。
企业的重点项目，可以在分析报告中单独列示，进行项目情况的跟踪和展示。重点项目包含研发项目、制作项目、工程项目等，也包含账期管理、库存管理、诉讼项目等。
企业管理者总认为账期管理可以缓解资金压力，但在客户占据强势地位的时候，账期可谈判的空间很小，在行业竞争激烈的情况下，资金压力无法避免，同时毛利率又在不断被压低，这种情况下要思考：这是不是门好生意？
在财务分析的同时，需要基于目前的情况进行滚动预测，预测可以帮助我们发现目前最主要的问题，如果能够解决问题，就可以避免未来产生偏差。
财务分析的报告重点不在于数据的罗列和分析，而在于分析原因后给出的财务改善建议，财务的建议可以帮助企业流程和制度的完善，同时也给业务部门相应的警示，是财务分析报告中不可缺的部分。
形成定期的财务分析报告输出和反馈机制，定期和管理层以及业务部门就财务分析中发现的问题进行沟通，同时也从管理层和业务部门得到最新的行业信息，保持信息的对称性。
财务分析报告中发现问题并不可怕，可怕的是把问题搁置，问题搁置可能会引发后续连锁反应，造成更大的损失后才想办法解决，是对财务管理价值的一种忽视。
财务建议需要具体进行落实，与管理层沟通财务建议实施的可操作性，与业务部门协同进行改善，这样才能保证问题得到解决。
将财务建议的落实方案以及各部门分工和进度添加到财务分析报告中，定期进行跟踪和反馈，引起各方关注。
将财务管控与绩效考评相结合，量化的绩效考评指标以财务数据为准，这样可以最大限度引起业务部门和管理层对于财务分析报告的重视。
财务分析中可能会发现诸多问题，如实的描述会造成业务部门的反感和抵触，想要降低业务部门的对抗心理，需要找到合适的表达方式。
财务分析报告在找到问题的同时，也要看到各业务成功的地方，肯定这些好的地方，可以一定程度上降低业务部门的抵触情绪。
财务分析报告虽然是财务部门进行编制，但要多从业务的角度出发思考问题，不能忽略业务本身的逻辑。例如影视项目投资并不是每个项目都一定盈利，业务通常是从全年整体进行考虑，进行概率式的控制，那么财务在分析的过程中，单个项目的盈亏显然没有整体盈亏那样重要。
关注管理层的需求，财务分析报告毕竟最后的使用者通常是企业管理层，那么需要沟通了解管理层目前关心的问题，将这些作为重点在报告中体现。
财务分析报告的内容，其实整合起来也就是财务部门年度总结的重要内容。通过财务的管控降低了多少成本，改善了哪些问题，这都是财务部门的重要工作和价值体现。
资料来源：漫谈财管
组稿制作：谢朝喜
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