00713今年漲勢驚人…成分股大砍4檔金融股！ 散戶投資人要跟上嗎？
台股。报系资料照
自从去年开始，ETF投资越来越冷清，毕竟大型ETF都是以市值型为主，遇到大盘状况差当然也就绩效不振，但00713居然一路逆势，真的就像ETF名称一样叫做元大台湾「高息低波」，不只每季股息都配高高，股价还一直逆势上涨中，所以这阵子除了00878受到热议之外，00713也开始成为新手存ETF的主流之一，因此目前总净值已经来到357.32亿元，另外基金每单位净值来到45.93元，也比2017年刚上市的30元还高上不少，这代表这档ETF投资绩效也相当不错。
这边大概说一下这档ETF逻辑，第一个高股息就不用多说，而低波动指的是股性不容易随着大盘起伏，当获利持续堆高上去，其实就有机会慢慢堆高股价及配息。
在2023年6月16日，这档ETF所追踪的「特选高股息低波动股价指数」宣布清仓换股，砍掉21档涨高的股票并更换另外21档新股票，认真说，这也算是相当厉害的操盘，因为他剔除的股票上涨了一大堆，包含受惠AI大涨的纬创（3231）和英业达（2356），值得一提的是，这次还砍掉四档金融股，包含富邦金（2881）、开发金（2883）、元大金（2885）、新光金（2888）。
如果你有看过我先前发表过的「债市反弹最强的是这家金控股？以国内五大债券型金控为例。」应该就会觉得奇怪，为什么这时候这些寿险金控感觉都要反弹却砍掉？
其实这道理也很简单啦，高股息是基本条件，结果富邦金、元大金配息缩水，开发金、新光金居然还亏损到不配息，这直接就破功了，也难怪被砍，但这些公司真的有这么惨吗？手上有的人是不是要跟着00713卖出或停损？毕竟我常说要向成功者学习，要说近期绩效最强的前几档ETF，00713你就得跟他好好学投资。
再回到金融股这个议题，00713卖股我们就必须跟着卖吗？我想这倒未必，毕竟大家基本条件不同，人家ETF就是要找股性稳定又每年连续配息的公司，不如从股性先来观察。
其实拉开绩效来看就很清楚，00713的绩效在2023年缴出23.8%的涨幅，而被砍掉的金融股只有元大金勉强缴出双位数的12.7%，其余还在市场震荡的阴霾中，所以光从涨幅来看，00713把这些金融股砍掉也很正常，不然你就拖累我绩效嘛！
还有一个是股价震荡性，金融股的涨跌也很明显，比00713震荡还大，而这个震荡也在下跌的时候出现分水岭，正当金融股在三月杀完还在拼止跌回升，结果00713居然已经超越前高，缴出10%涨幅，等到金融股追上年初的绩效，00713又飙车到20%以上，所以这些股票被移除成分股，并不是说公司真的不好，而是无法满足ETF运作的基本条件。
接着来看看这些公司的近况，我们先切成两个部分，把寿险金控、证券金控分开来观察。
提到寿险金控，这包含富邦金、开发金、新光金，这类型的金控就要看净值，EPS没这么重要，因为赚的钱很可能都要拿去弥补未实现亏损，所以就算EPS飙超高也没用，净值缩水就是整体营运衰退，其实对照当季与前一年度、前一季的每股净值，你就能清楚看到公司营运体质是不是真的变强。
1.富邦金
2023年第一季每股净值为50.95元，对比2022年第四季的40.42元，出现非常强势的反弹，但还低于2022年第一季的64.3元，这代表金控整体虽然开始慢慢反弹，但距离恢复高成长还有一段时间要努力。
2.开发金
目前开发金股价12.7元，其实也跟每股净值相当接近，而开发金决定不配息之后，股价虽然在短线杀下去，但目前也慢慢涨回来了，再从净值来看，其实净值最惨出现在2022年第三季的9.12元，到了2023年第一季已经连创两季成长并来到12.64元，2022年同期为14.72元，衰退幅度并没有想像中的这么大，其实这也看得出开发金营运调整相当快速，另外一点可能就是公司不配息，拿去好好投资运用，因此净值回弹的速度更快。
3.新光金
而深陷经营权争霸战的新光金，终于在最近落幕，股价卡在9元也很长一段时间了，出现长期的折价状态。
不过公司再乱，其实无损净值回血，2023年第一季的每股净值是14.25元，相比2022年第四季的13.41元进步，虽然对照2022年第一季的16.99元还有一段距离要拼，不过新光金说到底还是以寿险获利为主，而寿险公司的主要投资是持续购债，别忘了升息循环中，政府或公司所发行的债券利率也会跟着上升，如果是这样的话，那么新光金只要持续买高利新债，并把低利旧债慢慢转仓汰换，再等到升息停止甚至是进入降息循环，债市就会开始反弹，等到市场开始对公司派有信心，加上净值逐渐回血，那么接下来的发展就值得注意啰。
国内券商龙头元大金（2885）
元大金是这批被删除成分的金融股中，唯一一家靠证券收益为主的金控股，所以要研究公司的营运状态，净值就比较没这么重要，这时候看看EPS反而成为重点。元大金目前最新公告自结EPS是2023年前五月，所以我就顺便把前两年的同期EPS拉出来对照，这样就知道公司营运的好坏。
2023年前五月EPS缴出0.81元，其实已经赢过2022年同期的0.74元，这代表市场交易又开始热络，毕竟大家要交易股票才有成交量，有了成交量才能让元大金赚钱，所以2023年确实已经重返成长，但为什么成分股还是被砍掉？
原因当然也很简单，2023年配息来自获利缩水的2022年，再对照前一年度，2021年前五月EPS缴出1.31元，不用说什么配息衰退，光看到EPS退步成这样，想维持高股息肯定也有问题了嘛！
但回头来说，元大金获利又慢慢回稳，甚至已经超越2022年的衰退期，因此2023年只要能维持稳健获利，等到隔年配息又回到成长，说不定哪天又被纳入指数成分股了（笑）。
最后给个结论，如果你是已经拥有00713的投资人，如果好死不死手上也有金融股怎么办？看到金融股被砍需要紧张吗？
那倒未必，毕竟00713就是稳健高股息为主，再者，现在00713把金融股砍光了，假设现在你有00713也同时持有金融股，那反而叫做「产业分散更多元」，ETF跟个股同时投资或持股也不冲突，甚至绩效就不易互相连累或拉扯。
等债券反弹也有机会赚到钱，等股市重返多头也能赚到交易手续费商机，假设都等不到金融股行情，00713也是稳稳每季成长并配息，这也是相当不错的投资节奏，所以说，看到00713踢掉金融股其实不需要紧张，也不需要烦恼什么二选一的问题，那是小朋友才会做选择，大人只要有能力，通通都要赚啦！
◎本文内容已获玩股网授权，未经同意禁止取用转载；原文请点此。