2024 ETF大车拼！ 市值型006208报酬率海放高息款0056
▲台股投资示意照。（图／记者汤兴汉摄）
文／股股知识库
2024年终于走到了投资人的身后，回首台股ETF在2024年的大放异彩，年内总档数增加到66档，总受益人数也来到1022万人，双双创下历年新高，然而在这么高的受益人数下，投资人究竟都在投资甚么ETF?长期来看报酬率会是最高的吗？今天一次看明白。
根据台股ETF集保户股权分散统计至2024年底的资料制作成上表，我们可以发现受益人创高前五名的ETF分别是00919、006208、0056、00918、00713五档。
有趣的是，5档ETF中，就有四档是高股息ETF，且通通是季配型，显示出投资人对高股息ETF的热爱以及配息的时间尺度。
然而有这样的现象也不难理解，台湾投资人对存股还有配息具有很高的兴趣与热情，能够不断的从股市收取股利，变成工作之外的稳定被动收入，似乎是投资人对股市的集体共识，而这也让登上表中第二名的市值型ETF富邦台50(006208)显得格外特殊。
高股息与市值型优势而从投资的长时间尺度切入去讨论，能够在长期持有的跨度中占据优势将是投资任何一种ETF的最大特色，从这里我们可以把高股息和市值型的优点先列出来，这样就可以看出来投资人在投资心态上可能的想法是甚么？也能作为未来新进投资人的参考方向。
高股息好处．稳态：持有高股息ETF的投资人，每年能领到的股利稳定，且殖利率相对市值型ETF来的更刚，享有稳定的现金收入 。
．投资心理安定：高股息稳定的股利，可以帮助减轻投资人在面对深度回档或是经济衰退时心态上的压力。
．复利效果：如果把领到的股利再投资，则能产生复利效应，逐步累积更多持股或其他投资标的。
市值型好处．公司实力与品牌强度：聚焦于市值大的ETF通常将目标对准在持有经营基础较稳固、品牌较高、财务实力好的企业中，这些公司的时利通常受到市场认可，由他们组成的ETF通常能够稳定成长。
．较佳抗波动能力：大型公司通常拥有信心的业务、较多资源，遇到市场波动时，韧性与调整能力较佳，怎么跌下去就会在未来怎么涨回来。
．潜在股价稳健上涨：虽然涨幅可能不如小型股爆发力强，但许多大型公司维持稳定上涨，让股价随着上涨而上扬，简单来说如果该国经济不会走向结构性的衰退，那市值型ETF在时间长河中较容易稳定向上成长。
006208 VS 0056 长期复利天差地远那在看完上述论点，我们来用受益人创高前五名里头的两档ETF进行比较，那就是老牌的0056与006208，分别代表高股息与市值型ETF，看看在长期复利下，谁的表现更好？
首先，回测时间我们抓十年，起始投入一百万元，并每月投入5000元，从2012至2021年，且每年领取的现金股利总金额以去年留仓部位进行计算。每年现金股利再投入的买进价为当年均价。每年额外再投入的价格为当年第一个收盘价。
▲资料来源：CMONEY复利计算机
从上图我们可以看到，在十年的复利环境中，006208的投资报酬率来到惊人的287.6%，而0056为149.9%，两者相比之下，年化报酬率差距有4.9%这么多，结算终值006208将成长为406万，而0056为262万。
这点也可以很好的从市值成长的曲线图看出，006208基本上不管是面对股灾或是任何国际政经上的冲击，长期来看市值成长的幅度都大于0056。
▲资料来源：CMONEY复利计算机
当然，可能会有人跳出来挑战说，0056把股利配给投资人，他的市值本来就难以追上市值型的成长，若从上图来看，其实也证实这样的看法，每年领取的股利，006208基本上都难以追上0056的表现，除了几年成功打败0056，基本上股利都跑输。
▲资料来源：CMONEY复利计算机
然而投资人看到这里，还是要把我们最初考虑的长期持有这个重点放进去，如果说在时间长河的竞赛中，我们追求的是最高的报酬率，那投资市值型的报酬率肯定是远远超越高股息的表现，这才是资产长大的真正果实，从上图来看，我们可以看到，十年的时间虽然0056可以提供78万的股利给投资人，相比006208的63万，多出了15万左右。
但以期末终值来看，两者是400万对262万的差距，就算把这十五万加进去，0056的终值也追不上006208的表现，更何况，投资人如果真的想要追求复利带来的资产放大效果，那把本来就存在于投资市场的钱拿出来，又自己在放回去，不是增加了许多摩擦成本吗？变成妥妥的多此一举了。
为此，从上述现象来看，或许我们可以印证了一次，股市名言「人多的地方不要去」，虽然看到受益人数创高的ETF大部分都是高股息，但站在投资的角度，这并不一定是资产放大的最佳解，投资人可以考虑到自身需求与报酬率设定，再来进行投资规划也不迟。
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