2025海运 面临四大转折
2025年川普关税大刀既出、全新海运联盟抢市、新增运力爆表拉大供需缺口等,机遇伴随风险,牵动货量、运价走势,攸关海运业的钱途。图/中新社
攸关海运业2025年钱途的四大变数
海运业2025年开局即领教美国总统川普震撼,先化解美东罢工危机,接着推动加萨停火协议,引发红海危机涨价红利消减疑虑,航运业剉咧等。接下来,川普关税大刀既出、全新海运联盟抢市、新增运力爆表拉大供需缺口等,机遇伴随风险,牵动货量、运价走势,攸关海运业的钱途。
转折一:红海危机是最大变数
红海危机救了海运业,吸纳过剩运力、推升运价,海运业2024奇迹式创获利第三高年份;2025年若以哈停火协议三阶段实现,缓解红海危机,促使船舶复航,届时市场运力多出近10%,运价战一触即发。
业界人士推估,若危机解除,航商先面临运价易跌难涨现实,将加速船舶返回红海;美国线5月前将签订新约,涨价难度将变高。反之,若红海危机持续,锁住部分过剩运力,加上航商调控舱位,支撑运价维持一定水准。
转折二:川普关税战加剧海运价量波动
经济学家示警,若川普彻底实施关税,可能导致全球经济陷入停滞性通膨;多位海运人士初判,美国新关税政策对全球贸易及海运需求较不利。
业界模拟四情境,一、随关税实施项目与时机明朗,可能推动一波提早出货潮,2025上半年货量会比下半年好;二、若关税反映到终端售价,将减少消费,或促使消费者增加本地采购,压抑运输需求。三、供应链改变,减少大陆出口,改从关税相对低的国家出货,或到美国建立产线;四、大陆将过剩产能卖向欧洲、东南亚、南美等地,都可能改变贸易航线。
据2024年统计,拉丁美洲航线运力年增22.4%,仅次于欧洲线,反映供应链转移到墨西哥、加拿大等地,带动海运需求。
转折三:全新海运联盟重划海运版图
海运联盟大洗牌,2月起重组为Gemini Cooperation(马士基、赫伯罗特)、Ocean Alliance(达飞、中远海运、长荣、东方海外)、Premier Alliance(HMM、ONE、阳明)三大联盟,及海运一哥MSC单飞的新局,抢市占战火已点燃,正重划亚欧、亚美、跨大西洋等主要航线版图。
尽管航商抢客户厮杀,业界相信,在近年赚进超额利润后,不会轻易大幅杀价,会着眼共同利益,维持运价在一定获利水准。
转折四:供过于求隐忧
全球货柜船运力持续创新高,Alphaliner预估2025年新船交付200万TEU,供给成长6%、需求成长2.5%。海运界表示,经历过去三年经验,有足够「杠杆」消化过剩运力,包括减速航行、老旧船舶报废拆解、退还租船等。
法人看法保守,认为2025年新船交付加剧运力供应过剩现象,即使加入红海改道因素,供应过剩缺口增至7%~8%。