AI 和減肥藥雙引擎 定期定額科技與生技成果佳

ChatGPT问世让人们见识到AI在提高生产力上的能力，激起了一波AI投资热潮，对AI的旺盛需求也助推Nvidia、微软等科技巨头股价表现强势，无独有偶，在生技制药领域也有一个堪比AI的题材，那就是「减肥药」，领头羊是诺和诺德(Novo Nordisk)与礼来药厂(Eli Lilly)，近期甚至陆续发现GLP-1减肥药还可用于治疗心血管、肾衰竭等疾病，也让减肥药领域与AI一样开启了一波大厂军备竞赛。而随AI与减肥药可能带起了新一波产业革命，对于想参与行情的投资人而言，不妨考虑以定期定额方式来投资科技和生技股。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森‧柯堤斯表示，2023年生成式AI成为市场主流，并重新点燃投资者对AI晶片、软体、运算基础设施公司的兴趣，因市场认为AI是智慧型手机以来影响科技产业最大的事件。富兰克林坦伯顿生技领航基金经理人依凡‧麦可罗指出，团队正持续关注减肥药前景，诺和诺德与礼来药厂是领先者，但其他生技公司也致力于开发GLP-1药物，安进预计将在2024年稍晚获得临床数据，日前被罗氏(Roche)收购的Carmot Therapeutics则正在进行注射型GLP-1药物二期临床试验，口服型GLP-1药物也处于一期临床试验阶段。

随市场对AI与减肥药的需求爆发，研究机构纷纷给出了乐观的预估，Statista Market Insights (2023.6)便预计生成式AI市场规模至2030年可望达到2070亿美元，复合年增长率(CAGR)达24%，而医药资讯顾问公司IQVIA(2024.1)则预计，至2028年的五年，肥胖领域医疗支出复合年增长率(CAGR)可望达到24-27%，是所有治疗领域中最高。

富兰克林坦伯顿科技基金聚焦在AI、云端运算等「数位转型」主题，前十大持股中包含了Nvidia、微软、AMD等AI领域指标股，企图抓稳生成式AI投资契机，而富兰克林坦伯顿生技领航基金则大小通吃策略，布局产品线多元、营运稳健的大型股外，也持有具题材、爆发力强、可望受惠于并购活动回温的中小型股。

富兰克林证券投顾表示，科技股和生技股的共同点是，波动度向来高于其他产业，使得投资人难以抓稳投资良机，但这不代表投资人与投资科技股和生技股无缘，长期来看，科技股可望持续受异于科技发展趋势，而生技股则拥有人口高龄化及随之而来庞大医疗支出等长线题材加持，因此一个参与科技股与生技股长期投资趋势的良方是定期定额，根据统计，任意期间定期定额投资那斯达克综合指数及NBI生技指数三年都能取得不错的成果，平均涨幅分别达20.2%、25.04%，正报酬机率均超过八成，此外，投资人也可借由美国稳定月收益平衡型基金为核心并搭配定期定额投资科技或生技基金来打造攻守兼备的投资组合，并共享科技股中长期投资利基。

那斯达克综合指数成立以来任意月份进场「定期定额」投资的报酬率(资料来源：理柏资讯)

NBI生技指数成立以来任意月份进场「定期定额」投资的报酬率(资料来源：理柏资讯)

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