科技巨頭展示 AI 火力 定期定額投資共享科技股動能

那斯达克综合指数成立以来任意月份进场「定期定额」投资的报酬率(资料来源：理柏资讯)

随Nvidia、AMD、英特尔(Intel)等多家科技巨头在一年一度的消费性电子展(CES)释出最新产品，市场期待引入人工智慧(AI)的个人电脑(PC)将有爆发性成长，与此同时，日前台积电、美超微电脑(Super Micro Computer)等企业也公布亮眼的财测展望，激励科技股在2024年开局以来保持住去年的好表现，标普500指数也在科技股的带领下创历史新高，而适度布局科技股是投资人参与这波科技巨浪的方法之一。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森‧柯堤斯表示，科技股具有更高水准的长期增长潜能和强健的资产负债表，它们的风险调整后报酬在当前也相当具有吸引力，同时具备「进攻」和「防守」的能力。如今，随企业获利能力改善和需求持稳，我们认为科技股正接近成长重新加速的时期，而推动科技股的四个关键因素包含：(1)经过几个季度的疫情时代需求消化后，营收和获利将成长；(2)处于「应用」阶段的数位转型和生成式AI主题的长期需求具有弹性；(3)更稳定的通膨和利率环境；(4)相对合理的成长股估值。

未来大多数软体产品都可望导入生成式AI，而为抢占市场，业界对生成式AI的软体支出可望持续成长，根据IDC的预估，至2032年预计将达2,800亿美元，占总软体支出比重12%，其中，网路安全、药物发现、AI助理、编码工作是最可能带动这些额外软体支出的领域，而业界从生成式AI所创造的营收则可望从2023年的670亿美元大幅成长至2032年的1.3兆美元，复合年增长率(CAGR)约39%。

富兰克林坦伯顿科技基金聚焦十项「数位转型」主题，包含AI、云端运算、新商业、电气化和自主性、数位媒体转型、金融科技、数位客户参与、物联网和5G、网路安全、未来工作，其中尤其看好AI主题。值得留意的是，本基金研究团队坐落在科技重镇「矽谷」，可在数分钟内抵达苹果、Meta、甲骨文、特斯拉等科技巨头总部，同时还参与未上市公司投资，帮助团队能及早掌握具颠覆性产品或商业模式的公司，享有领先的资讯优势。

强纳森‧柯堤斯认为，在度过先前一段时间资金成本上升时期后，科技产业变得更加自律，获利能力也更强。这段企业科技预算削减期过后，企业需要再投资，否则将面临数位化脚步落后的风险，事实上，企业已开始将投资从研发转向AI应用开发和基础设施，更多科技公司也开始部署生成式AI以增加其产品或服务的价值，因此，预计下一步科技资本支出将在2024年重新加速，并将看到更多AI受惠者。

富兰克林证券投顾表示，宏观环境正逐渐有利于科技股，联准会在12月会议预计2024年将降息三码，这对成长较高的科技股来说，公债殖利率稳定或下滑的环境通常有助支撑估值，历史经验也显示，科技股在联准会首次降息前后均有稳健的表现。对于想参与科技股行情的投资人来说，定期定额投资是个好选择，自1971年那斯达克综合指数成立以来至今，任意月份进场定期定额投资五年的平均报酬率为37.84%，正报酬机率接近九成，投资人也可借由美国稳定月收益平衡型基金为核心并搭配定期定额投资科技基金来打造攻守兼备的投资组合，并共享科技股中长期投资利基。

富兰克林坦伯顿科技基金绩效(资料来源：理柏资讯)