科技基金定期定额买! 投资专家:现阶段「选股是关键」
▲投资专家认为,经济活动将逐步回复常轨,疫情受创族群获利可望回升。(图/路透社)
美国在新冠肺炎(COVID-19)疗法及疫苗研发进展乐观,美股由科技股与重启经济受惠股带领创高。统一投信表示,全球资金仍极度宽松,第四季疫苗有望问市,经济活动将逐步回复常轨,疫情受创族群获利可望回升,类股轮动下,美股仍有向上机会,带动全球股市多头氛围,获利成长佳的科技股长线看好。
不过,惟美国总统大选只剩两个月,美国两党角力及美中摩擦将加大股市震荡,仍建议以定期定额方式参与。
选股重获利展望与评价
投资策略上,统一全球新科技基金郭智伟表示,后续选股须更注重个股评价面,赚取全球财的世界级企业、有新产品与新技术挹注获利成长动能的企业,更具吸引力。预计今年表现强势的科技股,短期将呈现盘整,但2021年仍有表现机会;相对落后的自动化与金融科技等,因疫情影响消费以及企业投资等,随着疫情趋缓,营运动能有上修机会。主要看好的投资方向:电动车、资料中心支出、云端软体、苹果新机上市供应链。
美国企业公布第二季财报已近尾声,标普500指数成份股截至8月21日已有475家公布,整体而言,81.7%企业获利优于市场预期,各分类产业中,受惠于疫情的科技类股表现最佳,优于预期比例高达93.8%。
强势股短期盘整长线仍佳
郭智伟分析,上半年科技股主要以软体与网路次产业表现最佳,第二季财报公布后却呈现短暂的利多不涨格局,主要是受惠疫情的类股例如电商平台、在家工作(WFH)等相关个股,因第三季获利展望未再加速,且今年来累积涨幅较大,评价水准也在历史新高,预计相关类股短期内会是盘整格局,但WFH经历疫情之后,出现长期结构改变,整体类股2021年呈现高速成长。
相对而言,半导体产业在上半年因疫情影响算是受害,下半年可望受惠于资料中心需求强劲、先进制程设备需求提高,营运动能加速。但同时间存在美国对华为新禁令的干扰、苹果新机上市的动能,好坏参半,因此,选股成为关键。
郭智伟指出,长期而言,目前全球科技类股相对全球股票的评价水准仅在1.2倍,处于历史平均水准,也低于2019年的水准。随着时序将进入2021年,科技类股长期依然维持良好的成长趋势,整体科技类股长多趋势不变。
华为禁令影响评估
针对市场关注的美中局势,美国不只对华为祭出新禁令,还扩大至抖音、微信。对此,郭智伟表示,预计华为事件的影响在美国总统选举前会加剧,但偏向一至两个季度的短期影响;评估服务型的影响有限(例如微信预计在中国仍可使用,不影响iPhone销售;抖音将借由切割与出售,来维持营运)。
台湾与美国企业仍可申请许可证供货给华为,若无法供货,依照美国企业在2019年的状况观察,经过一季到两季营运影响后,华为占比下滑,影响也降低,企业经营回到整体长期趋势上。从近期5G基站趋缓现象观察,禁令事件影响也将会使供应链中,华为比重过高、且产品线相对单一的企业影响较大。
自2018年中美贸易战后,整体科技产业供应链走向「当地产,当地销」的作法,订单移转加上投资增加,反而可以在全球科技布局中,寻找新的投资机会。
美国如果换党执政
美国现任总统川普民调落后,投资人也开始思考若换民主党执政,对股市影响为何?郭智伟表示,短期内无影响,因为新政府上任后,仍将以刺激经济以及降低疫情影响为主要施政方向,待经济回归正常后,才有可能开始进行加税政策。