AI补涨 外资点名2档续买

AI族群掀起台股元月旋风，外资积极上菜，端出二大落后补涨优质股。图／Freepik

外资钦点二大AI补涨股

AI族群掀起台股元月旋风，外资积极上菜，端出二大落后补涨优质股，摩根大通证券指出，欣兴（3037）受惠载板提前复苏，高呼现在就买进（Buy now），将股价预期升至300元；大和资本证券则点名，建准（2421）大啖AI伺服器与AI PC商机，调高推测合理股价为150元。

ABF族群陷入供过于求问题已久，三雄中唯独欣兴持续获得内外资研究机构青睐共识，足见欣兴基本面具想像空间。摩根大通证券最新指出，载板复苏来得比预期更快，订单在2024年初正在提高，欣兴的ABF与BT载板产能利用率很快就会明显弹升，拉升幅度甚至高过10个百分点，也就是说，欣兴2月营收难免受农历年工作天数较少影响，然第一季底营收就会开始拉升，比摩根大通先前估算还要早了二、三个月。

虽非所有载板制造商第一季都见到产能利用率复苏，还不能称为产业面的广泛回温，摩根大通不讳言，从现在时间点看，产能利用率提高的续航力尚且未知，也不能完全排除急单过后订单暂停可能性。但必须注意，这已经是载板库存控制转佳的重大讯号，下半年得产能利用率、产品组合改善双重加持，可以期待毛利率进一步扩张。

摩根大通认为，欣兴可望是云端服务供应商（CSP）AI专案主要受惠者，2024年载板营收将年增25％～30％。外资估计，2023年就是欣兴近年营运谷底，每股税后纯益（EPS）7.28元，然2024年将大增6成、至11.72元，2025年成长幅度是更惊人的8成，EPS飙上21.25元。

大和资本证券认为，建准手握三大题材，AI伺服器能见度自2023年第二季起便相对明朗，同时掌握AI PC的科技新品循环，中长线也搭上车用的正确趋势，估计建准2023～2025年净利的年复合成长率高达25.9％。

大和资本引述建准经营管理阶层观点指出，2024年除了AI伺服器营收年增20％～30％以上，订单能见度高，一般伺服器从2023年第四季起也开始复苏，预期今年会有高个位数百分点成长。

在近期当红炸子鸡的AI PC方面，建准经营管理阶层认为，相较于一般PC，其产品单位售价提升20％～30％，风扇用量也会变多，预期来自AI PC的营收贡献自下半年至2025年将会上升。