AI伺服器续热 多点开花

图/本报资料照片

美国四大CSP Capex与伺服器产值

目前「台湾尚勇」产业为科技业,2025年能见度最高的仍是AI供应链,尤其伺服器产业最受瞩目,未来一年具四大趋势:

趋势一:AI伺服器强劲。一般伺服器平稳2025年AI伺服器将持续推高伺服器出货量、产值,预估出货量年增6.5%、产值年增54%。推估美国AI龙头GB200及GB300 AI伺服器机柜出货量4.5万柜NVL72约当量。AI伺服器主要用于训练及推论应用,一般伺服器出货量增长不突出,但CPU平台的转换渗透,也让零组件规格升级。

趋势二:AI伺服器机柜零组件多点开花、产值提升。AI晶片系列伺服器机柜系统GPU量价将进一步大幅提高,周边零组件全面升级,包含增加NVSwitch Tray、水冷散热机柜系统等,推算占整体产值比重约67%。且相关整机柜除GPU外,也产生包括水冷散热的水冷板、分歧管、快接头、CDU,电力传输的Power Shelf、Power Whip、Busbar,Cable Cartridge等相关零组件需求,随伺服器升级,零组件需求也将同步升级,预期将持续带来商机。

趋势三:美系CSP厂自家研发ASIC伺服器机柜架构增添成长性。12月美系CSP大厂发表自研晶片的AI伺服器机柜架构EC2 Trainium2 Instances及UltraServer。

整颗Trainium2晶片采CoWoS-R封装,包含两个ASIC dies及四个HBM3 dies。每柜EC2 Trainium2 Instances包括八个2U ASIC Compute Tray,共含16颗Trainium2晶片,以及一个2U x86 CPU Tray、两个1U Switch Tray、一个Power Shelf。

每柜EC2 Trainium2 UltraServer为四柜Trainium2 Instances组成,总共包含64颗Trainium2晶片;并使用NeuronLink连接四柜Trainium2 Instances、64颗Trainium2晶片。

以2025年CoWoS-R数量55K推算Trainium2晶片数量为110万颗,假设全部晶片换算应用于Trainium2 UltraServer,将有17,188柜,以每单价40万美元推算,具备约2,000亿台币伺服器机柜产值,预期将增添伺服器产业成长性。

趋势四:CPU新平台续转换渗透。一般伺服器2024年出货受制CSP资本支出集中于AI伺服器,推估出货量仅低个位数成长。但在CPU平台Eagle Stream、Genoa/Bergamo正式放量渗透,相关零组件CPU Socket受惠针脚数提高,有助提升2025年底三大CPU厂渗透率。