辉达拉货 AI伺服器供应链热

图／美联社

辉达拉货 AI供应链热

进入出货高峰期，辉达（NVIDIA）拉货带动台股AI伺服器相关供应链3月业绩及股价走高，如台光电（2383）及台燿（6274）；尚未发布营收的AI伺服器供应链也受惠市场的高度预期，8日同步提前庆祝，如技嘉（2376）等。

台光电为铜箔基板厂，受惠AI伺服器强劲需求，台光电维持60％～70％以上市占率，带动3月合并营收46.5亿元，再创历史单月新高，月增23.6％、年增66.4％，第一季合并营收129亿元，年增75.3％。台光电8日股价上涨8.4％收445元，一扫日前斗山抢单的利空传闻，法人认为AI基板动能较为强劲，预期台光电长期拥有领导地位不变。

台燿3月合并营收达17.50亿元，年增33％，月增47％，累计第一季合并营收达44.33亿元，年增21.37％，营运加温中。

法人表示，台燿的高阶材料TMU-943通过CSP（云端服务供应商）大厂的验证，并获PCB、ODM业者青睐陆续采用。同时随着AI伺服器出货数持续提升，将对今年台燿营收有显著贡献，目前生成式AI带动资料传输需求提升，今年毛利率将逐季增温，全年平均达到24.8％，有望年增5个百分点。

AI伺服器技嘉8日股价反弹，上涨7.09％收在340元，重新站回月线，目前尚未发布3月营收数字，法人估计技嘉与辉达合作的关系紧密，随着AI伺服器出货持续倍增，加上消费型产品恢复成长，今年及2025年获利将续创新高，公司在AI伺服器占比成长性优于同业。外资8日买超技嘉3,058张，为连两日买超，投信8日买超23张，为连三日买超

鸿海近期股价大幅度飙涨，主因为鸿海评价相对AI族群偏低及AI伺服器能见度提升带动今年营运转佳，并预期在2025年有望切入GB200组装供应链，未来的获利仍具潜在上修空间。

独家量产辉达GPU晶片的台积电虽然因地震短暂受到影响，但台积电表示，新建的晶圆厂的复原率超过80％，维持今年以美元计价的营收成长展望，也就是年增21％～26％的展望不变。

此外，这次设备受损情况不多，EUV均安全。另破片的损失有保险理赔，影响预估在20亿以内，法人表示，此将略微影响第二季的毛利率表现，不过全年获利暂不调整，全年因AI展望乐观，维持台积电买进评等。