AI题材延烧 奇𬭎、华擎权证飘香

奇𬭎、华擎热门权证

AI产业题材发烫，除了AI伺服器相关供应链营运及股价暴冲外，散热及板卡等也获得法人圈的讨论，如散热的奇𬭎（3017）及板卡华擎（3515）等。奇𬭎受惠于3D VC，成长趋势明确；华擎则有AI伺服器订单的好成绩。

华擎AI伺服器近期订单热络，接到急单下半年将出货。华擎第一季毛利率16.61％可望落底，第二季将攀升，日前自结5月税后纯益0.51亿元，EPS 0.42元，第二季获利将有望超越第一季EPS为1.03元的水准。再加上AMD MI300预计第四季出货，2024年华擎的AI伺服器占营收比重将逐步攀高，华擎目前伺服器营收约达2成。

奇𬭎第二季营收148.7亿元、季增25.7％、年增8％，符合公司先前展望，主要受惠于中系伺服器客户拉货需求提升，以及美系客户机壳订单增加。第二季税前盈余18.77亿元、年增11.86％，税后纯益12.01亿元、年增9.58％，每股税后纯益（EPS）为3.18元。

展望下半年，法人乐观预期奇𬭎的营收及毛利率将逐季走扬，除了第二季既有的需求持续成长，今年第四季随着伺服器平台将开始转换，散热采用高单价解决方案，以及第四季H100逐步放量，H100 3D VC方案有望开始贡献营收。

中信投顾认为奇𬭎随着H100第四季放量，有望通过认证并取得3D VC订单，预期2024年3D VC有望占伺服器营收达双位数，约整体营收中个位数。