AI新創公司背後大金主…中東主權基金扮要角 軟銀效應成隱憂

沙乌地阿拉伯、阿联、科威特和卡达等富裕的产油国，把科技投资当避险工具，他们的主权基金在过去一年对AI公司的投资增加了五倍。图为沙国货币里亚德。路透

中东主权财富基金逐渐成为矽谷AI宠儿背后的大金主。

财经网站CNBC报导，根据Pitchbook的资料，沙乌地阿拉伯、阿联、科威特和卡达等寻求经济多元化的产油国，把科技投资当避险工具，他们的主权基金在过去一年对AI公司的投资增加了五倍。

阿联创建的新AI基金MGX，据传想参与OpenAI本周最新一轮的募资。届时OpenAI的估值可能飙到1,500亿美元。

创投基金的口袋深度，很难敌得过这些为AI交易掏钱不手软的中东主权基金。它们代表政府注资，根据高盛集团资料，到2026年，波斯湾合作理事会（GCC）国家的总财富预计将增至3.5兆美元，高于现在的2.7兆美元。

沙乌地阿拉伯公共投资基金（PIF）的资产规模已超过9,250亿美元，旗下的投资包括Uber，同时也对LIV高尔夫联赛和职业足球赛投入巨资。

阿联的主权投资机构Mubadala管理3,020亿美元资产，阿布达比投资局掌管1兆美元，卡达投资局有4,750亿美元，科威特的基金已突破8,000亿美元。

本周稍早，MGX与黑石、微软和全球基础设施合伙公司（GIP）建立了AI基础设施合作伙伴关系，旨在为资料中心和其他基设投资募集多达1,000亿美元的资金。

阿联的Mubadala则投资OpenAI的竞争对手Anthropic，过去四年积极进行了八笔AI交易。Anthropic的上一轮融资以国安为由，排除沙国资金。

沙国PIF正与美国风投公司Andreessen Horowitz洽谈建立400亿美元的合作关系。PIF还发起了一个专门的AI基金，名为沙乌地人工智慧公司（SCAI）。

其实不止中东的主权财富基金在此一领域洒钱浇灌。法国的Bpifrance过去四年签下161桩AI和机器学习相关的交易，新加坡的淡马锡完成了47桩交易，另一家新加坡支持的基金GIC则完成了24桩。

资金泛滥让部分矽谷投资人忧虑「软银效应」：日本科技巨擘软银旗下的愿景基金大力支持Uber和WeWork，使两家公司的估值在上市前升抵天价，后来都暴跌，WeWork更在去年声请破产。

对美国而言，让主权财富基金投资美企，资金别流向中国大陆的对手，是地缘政治重点。高盛全球研究院的 Jared Cohen表示，有不合比例的资金来自沙乌地阿拉伯和阿联等国，他称这些国家是「地缘政治摇摆国」。