安聯投信全球展望記者會 投資長：台股有望前低後高、AI 仍是焦點

安联投信投资长张惟闵。图片来源／安联投信提供

安联投信于今（12）日举行2024年全球展望记者会，安联投信投资长张惟闵表示，2023年台股在关键因子AI的驱动下，在全球主要市场中表现名列前茅、闯出一条独具一格的路；看待2024年，台股有望前低后高，建议择优取利，AI仍是最重要主题，聚焦长线趋势与循环题材。

张惟闵表示，在投资环境上，台湾选举前大盘可能相对稳定，选后风险较高，上半年盘势较有压力。库存去化状况不一，可望在上半年回归常态；下半年半导体周期回复成长，虽复苏强弱仍不确定，但有望带动台股下半年表现。

2024年的台股评价与获利上，他指出，我们追踪的250家企业明年获利成长年增率预估为21%，但目前股价已不便宜，降息启动前本益比扩张不易，须由超额获利成长来支撑股价继续走扬。

另外，在台股投资机会方面，产业仍以AI为最重要主题，车用电子的长线趋势是可关注重点。同时留意消费性电子需求回温的机会是否明确。传产等循环性产业则可留意周期低点或评价面来动态布局。

以AI为例，张惟闵表示，AI竞赛进入第二阶段盈利模式决定后续动能。目前AI需求以云端服务商为主力，明年主要服务商的资本支出展望重回成长轨道，对AI伺服器需求持续，支撑晶圆代工成长；此外各业者自行设计晶片的趋势，将有助于支撑ASIC晶片设计服务的需求；其他如材料及元件、网通等在AI发展过程中亦都是不可或缺的重点。