《半导体》DRAM市况2牵动 南亚科毛利转正待这时

关于整体市况，李总表示，全球性总体经济不佳，消费者信心不足、企业撙节支出；相较2022、2023上半年DRAM需求呈现负成长。全球性通膨、升息、俄乌战争、欧美银行危机、大陆内需减弱等负面因素影响经济景气发展及DRAM市况。不过2023上半年，部分DRAM供应商调整产出，下半年季节性需求改善有利库存逐步去化，DRAM市场有机会相对改善。

在供给方面，供应商库存增加，部分供应商持续调节产能、减缓制程转进及严格控管资本支出。

在需求方面，伺服器领域，云端业者受景气影响缩减投资；AI/5G的导入为复苏观察指标。而手机领域，美韩手机厂量能持平，然大陆手机市场低迷；第二季起通膨趋缓及大陆厂商库存水位逐步消化，下半年手机出货有机会改善。PC领域，年出货量衰退；惟库存逐步去化，且DRAM平均搭载量增加，预估下半年位元需求成长。至于消费型电子终端产品，今年上半年电视出现部分急单，IP CAM、网通、工控及车用需求相对健康，消费市场有机会在下半年恢复正常。

南亚科总经理提到，第一季库存仍较去年第四季高，库存水位确实高，今年第二季是否再高，需观察供应商产出调整，以及市场旺季需求态度，需求增幅多寡，持续关注上述两个状况。确实是有机会库存会逐步去化，但恐得再观察一至两个月，状况会更加明朗。

第一季状况不佳，后续营运怎么看？南亚科李总认为，先前提到价格第三季有望止稳，而是否提早或延后，亦攸关两个重点，供应商产出调整、旺季需求状态。法人预估，毛利率可望在第二季底、第三季转正，营运后续观望国际大厂动作。