半导体类股 Q4报酬率称冠

统计近十年来第四季布局全球半导体指数平均报酬率逾1成，居所有类股之冠。图／美联社

近十年第四季各指数平均涨幅

AI应用无所不在，未来十年将走向无所不能，晶片需求会出现跃升性成长，带动约十年半导体大周期，每个产品周期中也伴随约三～四年小库存周期。投信表示，掌握半导体应用周期与库存周期循环机会，将有不错报酬，统计近十年来第四季布局全球半导体指数平均报酬率逾1成，居所有类股之冠。

台新美日台半导体基金经理人苏圣峰指出，半导体产业挥别去年的库存调整期，今年在生成式AI和高效能运算（HPC）等应用推动，及晶片在终端需求的复苏带动下，加速先进制程和晶圆代工产能扩增，SEMI国际半导体产业协会估计，全球半导体产能继去年以5.5％成长至每月2,960万片晶圆（wpm）后，预计2024年将持续增速成长6.4％，突破3,000万片大关。

除生成式AI和HPC等需求激增外，随着产业链库存逐步恢复至健康水位，个人电脑及智慧手机市场需求回升，研调机构与半导体厂普遍预期，今年半导体产业景气可望回温，营收有机会呈现二位数高成长水准。

安联投信台股团队认为，新一代GB系列产品目前测试顺利，预计11月将陆续进入量产，虽对相关供应链今年获利贡献有限，但可望让传统淡季的明年上半年出现淡季不淡，尤其经过评价修正及筹码沉淀后，预期将是第四季带动台股走势的关键族群。总体经济有利于资金动能，企业获利随景气复苏朝向正面发展，但挑选具长期成长趋势及供需出现缺口的类股仍是较佳策略。

日盛全球关键半导体基金研究团队强调，FactSet统计标普500成分股企业已公布财报，75％获利成果超乎预期，预估美标普500成份股11个产业中，有八个产业财报或展望为年成长，并且以资讯科技和通讯服务业表现最为亮眼，营收年成长分别达15.6％与10.6％，获利年成长有11.7％与7.9％，预期半导体类股将会是投资人迎接美股11月选后行情最佳焦点，建议可择机布局相关半导体在内相关类股。