不甩传统淡季 美日台股Q2火 涨势5％起跳

示意图。图／freepik

历年Q2涨势超前主要指数

时间即将进入第二季，市场常言第二季向来为淡季，不过统计近五年来全球主要指数在第二季的表现，仍有不少市场能缴出相对优异的报酬率，且撇除波动较大、与资源高度连动的市场后，包括美国、日本、德国、台湾皆榜上有名，第二季指数平均涨幅可达5％以上，其中，与台股高度连动的那斯达克与费城半导体指数，历年第二季涨势皆超过6％。

PGIM Jennison美国成长基金产品经理彭子芸表示，今年第二季全球市场在联准会释出降息三码的讯息，以及AI题材持续推升股价之下，有望持续上演多头行情，加上根据历年统计，全球主要指数中的美股、日本、德国、台湾等市场，第二季往往仍有表现空间，预料今年市场将重返基本面，包括产业趋势发展以及企业获利力。

联准会释出正向经济预期、鸽派货币方向论调，以及微幅上调就业市场强韧度与通膨环境，推升近期美股三大指数皆再刷历史新高，这也显示市场对未来经济稳定扩张和通膨环境受控的高度期待。

看好美股今年的表现潜力，建议趁着股价拉回时，聚焦布局能受惠于AI趋势与降息利多的成长型类股与产业龙头，包括趋势科技、通讯、非核心消费，以及兼具成长与价值题材的医疗产业。

野村投信指出，美国经济软着陆机会大且AI带动的效应延续美股涨势，台股有望在美股带动下持续吸引资金进入，未来股市拉回反而是提供进场点的机会，建议以科技趋势成长股为主要布局标的，如AI伺服器设计组装与零部件、HPC、ASIC／IP、IC设计、散热解决方案与电源零组件供应，传产的重电、绿能等出口相关类股拉回可留意。

巨亨买基金总经理张荣仁认为，美股与日圆是左右日股关键，只要美国股市继续上涨、日圆不大幅升值，日股就可望上涨。日本央行对于可能增加公债购买量的声明，等同于日本长期公债殖利率仍有不说死的上限，不会放任长期利率大幅升高，搭配美国持续上修的经济成长率预期、下调的潜在降息次数，美日长期利差有进一步扩大可能，强劲的美国股市与趋贬的日圆，预期都将继续推升日股。