操盘心法－进入Q2传统淡季 伺机布局

道琼39,889点修正到37,611点、那斯达克16,538点修正到15,222点、费半5,217点修正到4,288点。多头格局总是缓涨急跌，近期虽然修正但景气复苏不变，仍看好下半年的台股表现，静待落底后可伺机布局下半年潜力产业。近期IC设计股王世芯-KY波段修正高达40％，落底后将迎来波段的反弹行情，下半年将带头族群反攻。

近期资金聚焦在重电、电缆、散热、营建、设备、水资源等少数产业，本益比（PE）过高的个股不建议追高，PE低的营建、水资源仍可留意。随着台积电第二季CoWoS产能陆续开出，估计今年逐季成长上看40元，明年进一步成长至46～47元，长线将往900～1,000元前进，也将带领指数持续上攻。静待这波修正过后，下半年绩优公司终将脱颖而出。

台股投资方向：

近期美股虽震荡修正，不过Google仍创下历史新高，而NVIDIA、SuperMicro、亚马逊、AMD等修正后也已止跌，涨多卖压逐渐消化完毕。AI产业仍然是下半年核心产业，台积电及相关设备股如弘塑、万润、辛耘等拉回可以留意。

尤其近期传出GB200将提早上市，单价高达200～300万美元，将是鸿海、广达、纬创等下半年的重要营运动能，鸿海明年获利有机会挑战2006～2007年的每股税后纯益（EPS）12元水准，好戏仍在后头；其余ODM如广达、纬创、纬颖，散热的奇𬭎、双鸿，机壳的勤诚、川湖、固态电容的钰邦等，业绩都展望乐观。

除AI与设备外，第二季看好营建、水资源、生技产业。生技获利王保瑞4月起并入美国药厂Upsher-Smith，未来将成为年营收200亿元的药厂，明年每股获利上看40元。另文晔4月起将并入加拿大通路商Future，根据文晔法说，Future 2022年税后纯益157亿元，未来文晔EPS将可上看20元，值得留意。

水资源方面，国内台南、新竹海水淡化厂百亿标案陆续招标，相关公司如国统、山林水有望受惠。另冠德总销达130亿元的冠德心天汇4月起陆续交屋，加上子公司根基营造的台积电厂房工程贡献，今年每股获利推估超过7元将创下历史新高，相关绩优股，可趁近期回档伺机布局。