操盘心法－通膨降温 布局产业成长股

加权指数日线图

总体经济状况分析：台湾7月出口金额为399.4亿美元，年增3.1％，连九红。累计1至7月出口金额为2,649.5亿美元，是历年同期次高水准，年增10％。7月出口表现受全球景气回升力道偏向温和，以及台风造成工作天数减少，加上部分出货递延因素影响，但在新兴科技应用商机维持热络，带动出口连九个月正成长。

预估8月出口约396亿至407亿美元之间，年增率介于6％至9％之间，有机会连十红。整体而言，出口展望维持正向，8月并不看淡，下半年也有外销旺季。

美国劳工部劳动统计局公布，美国7月消费者物价指数（CPI）年增率2.9％，比6月下滑0.1个百分点，略低于经济学家预期的3.0％，且是2021年3月来首次降到3％以下，最新数据使联准会（Fed）成功制伏物价压力的希望增浓。随着美国经济缓缓降温，通膨也大致下滑，加上整体零售数据仍表现不错，各界普遍预期Fed下月在经济下滑疑虑降低下有机会开始调降利率。

盘势分析：上市柜公司第二季财报（不含金控证券及KY股）在人工智慧伺服器需求热络、新台币走贬，单季整体税后纯益估达9,045.6亿元，季增3.1％、年增20.6％，表现优于预期，7月上市柜营收为3.93兆元，写下同期新高及史上第三高，增近二成；累计前七月24.29兆元、年增超过11％，写下史上同期次高。

今年3月开始，上市柜营收即呈连续上扬表现，其中第二季上市柜公司获利有机会上看9,600亿元以上，较第一季8,526亿元大增，预估随着产业进入旺季，苹果手机拉货，第三季将优于第二季，对第四季财报也持续看旺，今年全年有机会挑战3.8兆元，整体营运看好。

前七月证交税收合计1,746亿元，是历年同期最高；年增率63.4％亦历来前七月最大增幅，7月单月证交税税收315亿元，年增41.1％、连15红；7月上市柜股票日均量达5,850亿元，也是历年单月次高，预期台股经过7月底到8月初大怒神冲洗下，整体指数有机会回归正常波动，量能有机会再度回温。

选股方向：集邦科技指出，近期AI伺服器相关客户频频追单企业级固态硬碟，呈现价量俱扬态势，预估今年AI相关固态硬碟采购容量将较去年暴增逾十倍。随着AI引动企业固态硬碟追单潮，采购容量暴增，业界看好将为NAND产业带来庞大出海口，相关台厂营运将跟着旺。

苹果iPhone换机周期从2021年的3.7年延长至今的5年，随新款iPhone将搭载Apple Intelligence，对整体iPhone出货量与单位售价均大有助益。估iPhone今年全年出货量约2.15亿支，i16系列下半年出货估8,500～9,000万支，比i15系列年增5％，相关概念股也机会受惠。