操盘心法－台股万六保卫战 逢低布局主流产业

加权指数1121030(日线图)

市场观察：美国近期公布经济数据普遍优于预期，其中第三季GDP年增长初估4.9％，较市场预测佳，而联准会官员对利率政策态度鹰鸽参半，导致美国10年期公债殖利率一度触及5％后回落，目前对于降息时程尚未有共识。但高利率环境时间一久，对经济环境、企业获利都会造成影响，进而影响民众消费能力，近期股市下跌，一部分原因也是反映市场对于经济展望的不确定性。

另一个观察重点就是以巴战事，近期资金涌入黄金避险，推高金价走势，未来黄金价格将会是观察焦点；若金价回落，即意味着避险情绪降温，反之亦然，中东地缘政治风险亦是未来较大的不确定性。

盘势分析：近期全球股市震荡剧烈，台股成为外资提款机，失血惨重，但在国家队及投信买盘挹注下，年线位置仍有所支撑，反观美国道琼指数、南韩KOSPI指数均已跌破年线，研判11月台股将会在年线与季线间盘整，指数区间可能落在15,800至16,500点间震荡。

市场主旋律仍环绕在AI人工智慧的发展，四大云端业者微软、亚马逊、Google及Meta，上周公布财报后市场反应好坏参半，但都对未来AI发展持正面态度，且都会逐步增加投入成本；由此得知，AI长期正面发展趋势仍未改变。

近期台股筹码面较为凌乱，外资与内资上演土洋对作行情仍持续进行中。考量企业库存消化已落底，未来只要需求稍有回温，股价基期较低者反弹动能将较强劲，加上市场对于明年度的企业获利展望大多持乐观看法，基本面助攻下，台股反攻向上的趋势仍值得期待。

操作建议：晶圆代工、封测及IC设计大厂近期相继法说会，对第四季展望大多持正面看法，并释出PC/NB、手机等消费性产品之库存已降至低点，需求已出现复苏迹象之看法，对于相关零组件均属利多。尤以IC设计类股受惠最大，主因年初以来大多IC设计族群表现相对疲弱，股价基期较低，一旦库存落底、需求回温，加上成本端（晶圆代工、封测降价）等利多因素助攻下，未来走势值得期待。

预估11月大盘走势仍是上下激烈震荡，短线操作较为不易，然而近期拉回反而提供投资人进场好时机，建议可逢低布局明年第一季行情之个股，聚焦以下族群类股，如AI概念股、低基期的IC设计股、运动纺织、高股息类股，以及政策性作多族群如生技、绿能等。