操盘心法－回档逢低布局 年底行情即将启动

加权指数日线图

总经与市场分析：10月经历过强台山陀儿洗礼，走过陆股ETF暴涨之乱，台股跟着雨过天晴。伴随中东紧张情势降温，以及GB系列伺服器终于顺利量产，美国也启动降息循环，推升道琼与标普近期双双创下历史新高，全球多头格局不变；不过11月5日美国将大选，预期这几周市场观望震荡。

经济数据方面，美国9月消费者物价指数CPI年增2.4％，逐渐下滑往2％靠拢，非农就业25.4万人高于市场预期的15.9万人，显示美国经济状况仍好，市场预期11月7日的FOMC会议95％降息1码。近来台股从9月4日低点20,922上涨到10月15日高点23,353，波段上涨2,431点、共11.6％，已经累积不小的涨幅。

虽然行情仍然看多，但可以把位阶较高的设备、CPO、网通等族群适当获利了结，转向基期相对低的正规军上，包含权值股、AI产业，以及最近回很深的苹概股。

未来随着等待美国大选后不确定因素消失，第三季财报也都公布，11～12月将正式进入年底行情，目前回档可伺机布局绩优股。

台股投资方向：年底看好权值股、绩优股、做梦股等三大选股方向；权值股包含台积电、鸿海、联发科、金融等，绩优股包括AI族群及低基期的苹概族群，作梦股包括IC设计、新产品如SWITCH 2、散热、绿能、重电与生技等明年持续成长的产业。权值股方面，台积电将召开法说会，市场预期第三季每股税后纯益（EPS）11.55元，单季获利突破一个股本，明年平均估计每股获利达54元，市场目标价落于1,280元附近，未来随着产能开出持续带领台股往上。

鸿海则是受惠AI伺服器，科技日宣布11月开始生产、12月出货，外资估计2025年鸿海EPS上看15元，外资目标价240~250元，上档空间仍大。联发科天玑9300+拿下三星AI平板Galaxy Tab S10全系列，三星高阶平板弃高通转向联发科，小米手机也全面采用联发科晶片，证明强大技术能力，明年EPS上看70元，回档可以留意。

苹概股方面，近期中国大陆销售不佳导致族群整体性回档，但别忘记苹果将在10月底上线AI功能，基期低就是最大的利多，且苹果近年11～12月上涨机率80％，相关供应链包括鸿海、大立光、玉晶光、华通等可以留意。

新产品方面，任天堂睽违七年明年将推出第二代Switch，相关供应链开始提早备货，包括鸿海、原相、茂达、瑞昱等都将受惠；AI方面位阶仍低，看好组装厂鸿海、广达、纬颖；散热双雄奇𬭎、双鸿、机壳的勤诚、川湖。随着近期季报陆续公布，可趁机检视基本面，持股汰弱留强。