操盘心法－作梦行情启动 台股大选前高档震荡

加权指数1121127(日线图)

市场观察：美国通膨数据较预期温和，让市场抱持联准会升息见顶、甚至2024上半年开始降息的预期，使得美国10年期公债殖利率也自5％回落至4.4％，投资市场情绪偏向好转，促使资金急速转向涌进股市，全球股市上涨动能强劲。

整体而言，产业基本面已筑底良久，但最坏的情况已过，并开始往好的方向迈进，短期市场情绪仍聚焦在联准会走向与经济数据。然市场预期未来资金面及利率走势，应不会像过去一年如此严峻陡峭，在资金面宽松预期下，将有益于股价本益比的提升。

近期国际大厂法说会暂告一段落，大多释出正面消息，尤其消费性产品已经出现复苏迹象，而产业库存调整也将告一段落，产业面有望逐渐复苏往上。基本面好转搭配评价面上调，促使投资情绪偏向乐观，激励股市表现。

盘势分析：全球不确定性因子逐一降温，促使美股11月上涨力道强劲，美元回档亦促使资金快速回流亚洲市场，台股成为外资回补最多的地区，短期经历一波大涨后，近期开始进入盘整区间，但因作梦行情搭配大选行情的启动，大盘有望高档震荡向上，研判指数区间落在16,800至17,500之间。

其中NVIDIA第三季财报仍优于市场预期，但受美国新晶片禁令影响，加上今年以来股价已涨多，市场对亮眼的财报并无太大反应，主因短期内无法期待有更好的利多消息可激励股价，加上评价偏高，整体AI类股呈现熄火的现象，短线走势估计区间盘整，静待整理过后的反攻向上。

历年经验，第四季至隔年第一季都是股市的作梦行情，而近期资金较青睐股价基期低、基本面谷底反转的类股，像是PC／NB、手机、网通、IC设计等族群，其中IC设计的涨势最为凌厉，亦符合过往该类股活泼之特色。

2023年金融股的获利表现将较2022年亮眼许多，明年度的配息也备受市场关注，整体配息金额可望比2023年佳，金融股具备高殖利率、低评价与外资回补之诱因，预估到2024年第一季都将持续吸引资金流入。

操作建议：由于AI类股今年来涨多，使得评价面偏高，短期内较难有表现空间，但长期而言产业向上趋势不变，可趁近期股价修正时，逢低布局AI概念股，如ASIC、CCL、散热、电源设备等族群。

考量整体产业基本面开始好转，部分产业更有新应用开始萌芽迹象，短线上低基期类股易受资金青睐，像是IC设计、消费性电子产品等，建议投资人可逐步入手低基期、基本面反转向上的类股，其中看好AI手机晶片、WIFI 7等新应用相关之个股。

此外，明年初将举行总统大选，在各方阵营支持的买盘簇拥下，整体大盘在选前仍会有所支撑，最终不管那一方获得最后胜利，相关类股亦将会有表现空间。