操盘心法－节后变盘向上机会大 台股Q4不看淡

另一乱流则是政府关门危机因两党预算争执问题再度上演，虽然最后结果应如过往仍是闹剧一场，惟目前仅存给予美国信用最高评级，国际三大信评机构之一的穆迪已提出降评警告，倘若未来降评成真恐将再次扰动国际资本市场。另美国联准会（Fed）9月FOMC利率决策会议果然一如市场预期，将利率区间维持在5.25～5.5％不变，这是自去年3月启动升息循环以来第2次暂缓升息。

在最新经济预测上，将2023年GDP成长率由1.0％大幅上调至2.1％，失业率则下修至3.8％，而2024年GDP成长率则由1.1％上升至1.5％，显示联准会对于今年美国经济软着陆的可能性确实是越来越有把握。Fed利率点阵图鸽中带鹰却是吹皱全球资本市场一池春水，尤其2024年政策利率中位数由4.6％上升至5.1％，明年降息空间由4码缩窄变2码带动美债/美元指数双双走强，更冲击全球股市出现一波急跌修正走势，显然全球资本市场想要摆脱美国Fed凌迟式操作的干扰还有得等。

盘势分析与投资策略：

时序进入最后一季，就过去历史数据统计来看，大盘指数不管是秋节后的短线走势或是第四季整季表现均以上涨居多，对照近日台股在美股表现偏空压力下却未见连续下杀破底，似乎透露多空双方对于秋节后变盘向上有较高共识度，后市展望不悲观，而新台币汇率止贬回升及台积电转强表态，为可不可否极泰来的两大观察重点。

就选股上来看，AI大趋势方向不变，预期AI概念股中的HPC/PC/散热/PCB/先进封装等次族群，仍是未来多头重兵集结所在，观察大型云端业者（CSP）明年上半年资本支出已有出现成长趋缓迹象，显示其对于AI商业模式及变现能力进入观望期，后续可留意微软Copilot市场接受度及渗透情况，短线可关注相关族群9月营收强弱；另随时间逼近总统大选，与政策相关的风电/重电、生技或金融族群，也有表现机会，逢回可择机介入。