操盘心法－外资耶诞后回补 助台股上万八

加权指数1121227(日线图)

总经与市场分析：美国联准会本月14日刚开完利率会议，官员们中位数预期明年将降息3码，联准会主席鲍尔表示，未来再升息的机率不高，并且官员正在思考什么时候降息较为合适。

美国意外地转鸽造成近期美股恐慌性买盘，这两个月来道琼低点至今大涨5,000点，已经创下历史新高。

根据统计从最后一次升息至首次降息，平均需要285天、九个月，以今年7月27日是美国最后一次升息为基准，预期最快明年3月就会开始降息。

美国为什么突然转弯，主要是来自内部压力，美国企业破产家数大幅攀升，标普统计今年美国截至11月共有591家企业申请破产，总申请数为2020年以来最高，申请破产的知名企业包括矽谷银行、老牌家具商Bed Bath & Beyond、老牌货运龙头Yellow、新创共享办公室公司WeWork等。在这背景下，即将迎来一个宽松且万物复苏的龙年。

根据中央银行预估的台湾2024年GDP成长率，年增为3.12％，市场普遍预测介于2.9～3.4％，而第一金投顾预估2024年台湾GDP为3.05％。成长来源主要是电子库存调整告一段落，除了新应用AI需求商机，既有的PC、NB与手机产业需求都持续回温，状况持续好转，也陆续上修台股2023年获利，估计第四季上市柜获利从7,768亿元上修至7,789亿元，2023年上市柜获利从2.97兆元上修至3.02兆元，预估2024年上市柜获利从3.53兆元上修至3.54兆元，年成长17％。

另外，从景气灯号上，台湾在9月已经走出蓝灯，进入维持至少一年半的景气上升循环，长线景气多头格局不变。

台股投资方向：经历漫长的升息、去化库存，台股最差的时候已经过去。近期道琼持续创下历史新高，对应台股是已经突破18,763的历史高点，仍有接近1,000点的补涨空间。

目前台湾进入选前30天，外资开始放假，量能萎缩下将从普遍上涨转为个股表现，预期选后将补涨行情。

台股经历1,500点波段上涨后，近期涨多整理是正常现象，各产业持续健康轮涨，这次没涨到的，就会是下波的要角，涨多个股不追高，强势股等拉回后可逢低布局明年第一季的行情。

综合以上，选股策略以AI（台积电、创意、世芯-KY、M31、联发科、广达、纬创、技嘉、川湖、纬颖）、网通（启碁、中磊、众达、智易、华星光）、绿色产业（凡甲、胡连、定颖、森崴能源、华城、士电、大同、中兴电、东元、亚力、东阳、台达电、建准、光宝、康舒、飞宏、虹堡、华孚、贸联-KY、裕隆）、奥运（聚阳、儒鸿、百和、广越、丰泰、宝成）和降息题材（债券ETF）等，为选股方向进行操作。