操盘心法－外资连五买 台股短线可期

加权指数日线图

市场消息：美国联准会（Fed）降息2码，在利率点阵图上，Fed的官员们对于降息的预期提前，另经济预测摘要（SEP）上修失业率，同时下修2024年经济成长率（GDP）与个人消费支出物价指数（PCE），反应出Fed对于经济下行的忧心。

虽FedWatch估计，2024年仍有降息3码的机率，然而Fed主席鲍尔对外仍强调经济尚属稳健，提醒勿将降息2码当成新节奏，因此，估计11月与12月Fed的利率决策会议将各降息1码。

中国人民银行24日扩大宽松政策，下调存款准备率0.5个百分点，下调7天期逆回购利率0.2个百分点至1.5％，降准降息的操作外更有振兴房市政策，其中统一首付比率15％，不再区分首套与第二套房贷头期款，就在大陆宽松政策出台下，陆港股表现强势。

虽中美货币政策都偏向宽松，不过，全球资金重要来源的日本，20日公告消费者物价指数（CPI）与核心CPI年增率持续走升，虽日本央行行长措辞偏鸽，惟声明偏鹰日圆续强，后续仍需关注日圆变化，作为资金流动的观测指标。

盘势分析：台股加权指数9月触及20,922点后，多方吹起反攻的号角，指数向上一路收复短、中期均线，5日线与月线亦形成黄金交叉，24日更一口气向上突破8月整理区间上缘，再加上7月以来指数呈现一底比一底高，技术面正面下，大盘短线表现值得期待。

在筹码面上，自9月4日以来外资卖超，投信则是持续买超，内外资操作分歧，不过，外资累计今年到9月11日卖超来到最高，开始反手增持台股，9月19日～25日更连五买、共买超1,077亿元，在外资转趋积极将有助台股表现。

整体而言，虽有日本有紧缩之虑，为资本市场投入不确定性因素，不过美国Fed利率决策会议后不确定因子退去，资金重返市场推动指数表现，操作上可顺势择营运展望能见度高，具转型题材的个股进行偏多因应。

投资建议：近日AI概念股重新吸引市场目光，其中兼具AI伺服器与苹果概念的制造代工厂鸿海下半年有苹果与辉达的GB200出货挹注营收，今明两年获利表现值得期待。面板股的群创则是有转型面板级扇出型封装，再加上其出售厂房挹注获利，市场对于其获利由亏转盈充满期待。

另外，扩张针剂产品与CDMO业务的原料药厂台耀在针剂厂毒性线美国FDA查厂通过，子公司台新药取证挹注营收，转投资台康生陆续利多开出，本业与转投资皆美，后续营运表现可期。近期中国人民银行加大宽松政策，加上陆港指数位处低位，陆港股相关指数皆因而吸引资金关注，国内陆港股ETF表现值得留意。