操盘心法-台股月线有撑 短线布局权值股

加权指数 1110808(日线图)

市场观察:受美国众议院议长访台、大陆军演及制裁风波影响,台股加权指数走势波动,以致于今年表现落后亚股。景气面观察美国7月ISM制造业指数连续两个月下滑,服务业指数则远优预期,显示疫情后的劳务消费复苏强劲,由商品转劳务的趋势正在进行中。

回到通膨议题,近期国际原物料明显回落,美国名目通膨率预期降低、十年期公债殖利率回落,均显示通膨预期已达高峰。美国GDP连两季下滑,但第二季变动率仍是正成长,研调机构预测第三季有望回复正成长。上述来看,均有利于全球股市及台股向上反弹,待短线两岸利空结束后,可望逐步回归基本面。

盘势分析:

加权指数8日收盘15,020.41点,守在万五关卡上;观察近期新台币汇率未见大幅贬值,显见市场对地缘政治风险无太大担忧,应回到「评价、成长与创新」的基本面来选股。对照美股四大指数多已回到半年线附近,台股大盘仍离季线有段距离,未来可望补涨。

近期科技公司法说大多揭示第三季展望偏向保守,产业面临库存调整压力,营收及获利空间恐受影响,但考量股价已先行反应,研判再大跌空间有限,可视个别产业与公司库存调整状况,逢低布局长线向上之标的。短线操作建议选择大型权值股,尤其在两岸关系不稳定下,外资将倾向卖超台股,预料在政府基金护盘保护下,台股月线将有支撑。

操作建议:

第三季科技股聚焦在低基期且具成长性之公司,如网通、工业电脑等,随着上游零组件缺料缓解有利于出货,今年营收获利表现展望佳。另看好苹果概念股,观察苹果股价站上年线,9月新品发表与销量提升之下,包括组装、PCB、软板、镜头等相关供应链也将进入拉货旺季,该族群股价表现可期。

传产则看好绿能概念股,主因美国8月7日甫通过《抗通膨法案》,附带通过史上最大的绿能法案,加上近期缺电议题热闹,从解决全球暖化及能源转型之长线趋势观之,政策扶持下绿能概念股前景看好,尤以太阳能及重电设备族群,可望优先受惠。

建议回头留意金融股,本波涨幅相对较小,但股价评价已回到低档,其中寿险股陆续走出防疫保单及净值减损压力,且持有的海外投资部位随近期全球股市反弹后逐步回升,股价有机会反弹向上;银行股则看好升息循环下利差扩大优势,加上殖利率诱人,亦是护盘标的之一,均可逢低布局。