操盘心法－迎龙接富 台股第一季有机会创新高

加权指数 1121120(日线图)

市场分析：美国公布10月CPI 3.2％低于预期，为联准会（Fed）营造结束升息环境，考量景气下行机率高，Fed明年政策有望转为宽松，美股上周五四大指数收红，台股20日震荡收17,210.47点小红。

2023年进入尾声，展望2024年，台股不乏利多消息，包括总统选举、美中贸易战、有利台湾晶片等高阶制程厂商、美元走弱、产业库存去化告一段落，无论电子或传产都有机会推出新产品等利多不断，台股看好明年第一季及上半年行情，建议无论电子或非电子皆可以挑选具业绩及产业前景之绩优股，逢低布局，灵活调节部位。

观盘重点：上周国际上有拜习会、国内有蓝白合议题，暂时缓解地缘政治风险之预期，加上通膨数据放缓，市场预料联准会12月将维持利率不变。

本周辉达（NVIDIA）将公布第三季财报，若其公布之展望正向，大盘持续攀高，明年第一季将有望挑战新高点。

此外，目前美国企业已经公布的第三季财报9成优于预期居多，而台湾厂商仍有少数尚未公布财测者，可以持续留意后续发布展望与市场消息，少数企业也可能拖至12月才公布第三季财报消息，仍应密切观察产业及景气变化。

投资建议：台湾半导体业者积极去化库存后，目前库存天数逐渐回落至合理水准，加上5G与电动车长期成长趋势可期，将带动电子装置内半导体含量成长。

但不可讳言，AI新科技发展与应用落地化，生成式AI生态圈成形，这部分将成为未来五年的资本市场成长引擎。

其次，由于短线上美元走弱，使新兴市场资金回流，避险基金资金流入，明显推升新台币价格具资金行情，另部分中小型股（非今年AI科技主流）年底有机会落后补涨，可能有季底作帐行情；加上由于库存调整近尾声，除年底大清仓折扣战外，明年无论电子或传产企业都会积极推新产品，以力求恢复成长，也是看多股市表现的因素之一。

明年1月有总统选举等因素，看好资金持续流入、加上新年新气象，预期盘势偏多，第一季台股有机会再攀高点，将继续挑战万九。操作方面，台股维持偏多格局，预期地缘政治风险降温，有关消费性电子如手机、半导体、网通等族群展望转佳、可持续关注，另感恩、圣诞节消费旺季，内需题材、食品、观光等可留意。

综合而言，选股建议挑选财报及展望表现佳的产业，如AI半导体的先进制程与封装、IC设计服务，以及高速运算与传输、云端网通、消费性电子、手机、车用电子、化工与运动休闲；短线个股走势表现较为分歧，以选股不选市为主，逢低进场布局绩优股。