操盘心法－台积电屡创新高 多头格局不预设高点

加权指数1130306(日线图)

总经与市场分析：龙年台股先下后上，1月初从17,930回测季线低点17,151后，随即大涨不回头，随着台积电（2330）带头大涨，累计到3月6日盘中创下新高19,532点，波段大涨2,381点，行情正如之前看好，IC设计及AI族群成为双箭头，龙年台股有非常亮眼的表现，而接下来进入3～4月的融券强迫回补期，仍将有最后的轧空行情，上档还有空间，多头行情不用预设高点。

台股目前波段上涨8.5％，与那斯达克8.6％相当，值得留意的是费半今年上涨20.6％，日股也上涨2成，台股虽涨多但仍在合理范围内。综观各产业，除了爆发成长的AI产业外，电子各产业其实都是谷底向上，景气U型温和复苏中。过年以来各产业轮流上涨，尤其是毛利最高、台股多头指标的IC设计产业，从上到下，从IP到各族群，雨露均沾轮涨过一遍，这是标准的多头市场讯号，AI与IC设计仍然是2024年重点产业。

指数方面，上涨过程中不预设高点，第二季开始除权息才有回档压力。升息方面，目前市场预期6月、7月降息机率71％、88％，下半年将正式进入降息循环，搭配景气上升、台积CoWoS产能陆续开出，龙年行情值得好好把握。

台股投资方向：美股近期道琼、那斯达克、费半不断创下历史新高，涨最多的几个公司是Supermicer、ARM以及NVIDIA，Supermicer去年底收284美元，今年高点1,155美元大涨306％，ARM也是75美元涨到164美元上涨118％，NVIDIA今年以来也从495元涨到876元，累计上涨77％、AMD则涨43％，全球资金追捧AI及IP公司。主因两者是目前最明确的产业，未来几年每年成长3成，趋势明显且具想像空间。

随着台积电CoWoS产能第二季起陆续到位，相关供应链、设备股第二季开始陆续爆发，如广达、技嘉、纬颖、万润等，这是最近持续上涨的底气。AI发展已经从回答问题、产生图片，走到产生影片，争相投入发展日新月异，伺服器有9成是台厂代工，最上游的台积电、组装代工的广达、技嘉、纬颖，散热的奇𬭎、双鸿，机壳的勤诚、川湖等，台湾是AI趋势的大赢家。

台积电及相关伙伴如弘塑、万润第二季开始起飞。IC设计龙头世芯-KY持续拉高天花板，高价股仍有往上比价空间，下半年AI升级将带动PC与NB换机需求，华硕、技嘉可以留意。另看好IP、IC设计、绿能、重电产业，以及基期仍低的电动车、脚踏车产业，下半年将落后补涨。综合以上，目前台股仍为多头趋势，各产业轮动快速，投资人可伺机布局绩优股，掌握龙年行情。