《产业》高通Q1稳坐全球IC设计营收王 专家预言Q2辉达有机会超车

从各家营收表现来看，Qualcomm（高通）虽受惠于新款旗舰晶片Snapdragon 8Gen2出货，手持装置事业季增约6.1%，大致抵销来自车用及IoT事业的衰退，第一季整体营收微幅季增0.6%，来到79.4亿美元，市占维持23.5%，位居第一。Broadcom（博通）则因产品世代转进红利消退，伺服器存储需求放缓，同时无线业务适逢淡季，第一季营收首度呈现季减，营收下滑至69.1亿美元。

随着生成式AI与云端算力需求爆发，及RTX 40 series新品效应加成，带动Nvidia（辉达）游戏与资料中心两大业务营收分别季增约20%与10%，整体第一季营收季增13.5%至67.3亿美元，市占率提升至近2成。

AMD（超微）则因部分云端服务供应商产品库存调节、企业支出受总经影响转弱，以及PC相关客户经历库存调节与消费淡季等负面因素，资料中心(datacenter)与客户端部门(client)业务营收分别季减21.8%、18.2%，尽管嵌入式(embedded)及游戏(gaming)业务呈现增长而抵销部分下滑业绩，第一季营收仍季减约4.4%，来到53.5亿美元。

联发科(2454)适逢智慧型手机生产淡季与电源管理IC持续进行库存调节，手机与电源管理IC业务分别下滑约20%与13%。反倒是智慧终端平台业务则受惠电视相关库存回补拉货，支撑营收大致与前季持平。尽管季减幅度较前季收敛，但减幅仍大于其他前五大竞业，市占率自前季10.2%萎缩至9.3%，第一季整体营收季减8.8%至31.5亿美元。

Marvell（迈威尔）第一季各平台营收持续受到客户与通路端库存修正冲击，尽管伺服器、云端服务供应商及5G相关无线的需求持稳，第一季营收仍呈现季减7.1%，下滑至13.5亿美元。观察各平台营收变化，除消费性产品因季节性因素下滑外，资料中心也因企业私有云需求延缓而呈现下行走势，两大平台皆衰退超过一成。

因电视相关零组件库存回补效应，带动联咏(3034)的系统单晶片与面板驱动IC两大平台业务分别季增24%及2%，第一季营收成长10.7%，来到7.9亿美元，市占2.3%维持第七。

值得注意的是，由于Cirrus Logic营收单一客户Apple占比超过八成，因第一季iPhone新机红利消退及销售淡季等负面因素，致使Cirrus Logic营收大幅率退，季减超过三成，排名滑落至十名之外。第九名与第十名则分别由WillSemi（韦尔半导体）与电源管理IC大厂MPS递补，其中WillSemi 第一季营收5.4亿元、季增约1.3%，而MPS 第一季营收4.5亿美元、季减约1.9%。

展望第二季，尽管IC库存去化速度较预期缓慢，但相较于2022年下半年库存高叠时期，仍已陆续恢复至较为健康的水位。同时，部分IC设计厂在新品刺激下，营收有望朝正向增长。其中，以Nvidia营运表现备受瞩目，基于ChatGPT等生成式AI风潮加速全球云端服务供应商与企业对相关AI晶片部署，驱动营收急速增长，预期Nvidia第二季将有机会坐上IC设计龙头宝座，且有望带动全球前十大IC设计营收自谷底翻红，正式度过市况低谷。