创意、奇𬭎 搭ASIC顺风车

博通预期2027年ASIC潜在市场达600亿至900亿美元，三年后将实现与GPU平分天下甚至取代其地位，创意、奇𬭎等可望搭上产业顺风车。图／本报资料照片

创意、奇𬭎热门权证

AI题材持续发烧，市场关注新一波成长动能，博通预期2027年ASIC潜在市场达600亿至900亿美元，三年后将实现与GPU平分天下甚至取代其地位，带动相关个股涨势，创意（3443）、奇𬭎（3017）等可望搭上产业顺风车，推升业绩表现。

创意主要提供SoC设计代工服务，公司重着NRE和Turnkey，大部分客户为系统客户，从开发到量产一起合作，客户黏着度高，营收和毛利率也较同业稳定，受惠AI、HPC热潮、新兴应用不减，创意营运长期成长动能无虞。

此外，创意宣布N3 HBM3E控制器和实体层IP已获CSP及多家HPC解决方案供应商采用。法人预估，目前除NVIDIA、AMD通用型GPU大厂外，HBM3E解决方案采用率不高，但未来因CSP厂开发运算能力更高ASIC，将会使HBM3E采用率提高，且HBM3E采取2.5D封装将HBM与处理器并排封装。

伺服器供应链2025年主要成长动能除了GB 200/GB 300放量出货外，2025年ASIC AI伺服器需求扩张将是产业趋势，尤其在AWS部分，市场预估2025年AWS晶片出货量将翻倍，同时AWS的ASIC AI伺服器采气冷和液冷设计，将挹注奇𬭎营收动能。

美系券商看好，奇𬭎气冷产品供货给AWS T2及Google TPU的伺服器，且气冷在辉达H系列也有5成市占率。水冷的Cold plate在GB200市占同样达5成，在出货逐步放量下，预期第四季营收成长动能有望持续至明年1、2月。